财报速睇 | 格里丰 2025财年Q4营收6.49亿美元，同比增长2.6%；归母净利润0.64亿美元，同比下滑9.1%

华盛资讯2月7日讯，格里丰公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收6.49亿美元，同比增长2.6%，归母净利润0.64亿美元，同比下滑9.1%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 截至2025年12月31日的第一季度，公司总营收达到6.49亿美元，同比增长2.6%，显示出稳健的增长态势。

② 消费者与专业产品(CPP)部门盈利能力显著增强，该部门调整后EBITDA同比增长19%，达到0.22亿美元，主要得益于有利的价格和产品组合，以及在澳大利亚和加拿大的销量增长。

③ 调整后每股收益为1.45美元，相较于去年同期的1.39美元有所增长，表明公司在扣除非经常性项目后的核心盈利能力有所提升。

④ 住宅与建筑产品(HBP)部门的收入实现增长，同比增长3.2%至4.08亿美元，主要得益于住宅和商业领域7%的有利定价和产品组合策略。

⑤ 公司在本季度产生了0.99亿美元的强劲自由现金流，并成功减少了约0.60亿美元的债务，有效优化了资本结构，截至季末的净债务杠杆率从2.4倍降至2.3倍。

2、业绩不足：

① 公司归母净利润出现下滑，本季度录得0.64亿美元，较去年同期的0.71亿美元下降了9.1%。

② 核心的住宅与建筑产品(HBP)部门尽管收入增加，但盈利能力有所下滑，其调整后EBITDA同比下降3%至1.23亿美元，原因是材料成本、劳动力成本和运营费用的增加。

③ HBP部门的销量面临压力，整体销量下降了4%，这主要受到住宅市场需求减少的影响，对产能吸收造成了一定的负面冲击。

④ 消费者与专业产品(CPP)部门在美国市场的表现疲软，销量出现下滑，部分抵消了在澳大利亚和加拿大等市场的增长。

⑤ 公司的毛利率从去年同期的41.8%收缩至41.1%，反映出成本端压力对盈利空间的侵蚀。

三、公司业务回顾

格里丰: 我们对第一季度的表现感到满意，其亮点在于产生了0.99亿美元的自由现金流，住宅和建筑产品部门持续稳健的运营表现，以及消费者和专业产品部门盈利能力的改善。我们正按计划实现本年度更新后的财务目标。

四、回购情况

在截至2025年12月31日的季度中，公司回购了20万股普通股，总计花费0.18亿美元，平均价格为每股73.21美元。自2023年4月至2025年12月31日，公司累计已购买1110万股普通股（占已发行股份的19.3%），总额为5.78亿美元。截至2025年12月31日，董事会授权的股票回购计划尚有2.80亿美元的剩余额度。

五、分红及股息安排

财报数据显示，公司在本季度支付的每股普通股股息为0.22美元，较去年同期的0.18美元有所增加。

六、重要提示

公司宣布了重大战略调整，已与ONCAP达成最终协议，组建一家合资企业，该企业将包括其消费者与专业产品(CPP)部门下的AMES美国和加拿大业务。此外，公司正在为CPP部门的AMES澳大利亚和英国业务探索战略替代方案。从2026财年第二季度开始，AMES美国、加拿大、澳大利亚和英国的业务将被报告为已终止经营业务。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

格里丰: 我们预计2026财年持续经营业务的收入将达到18.00亿美元，调整后EBITDA将为5.20亿美元（不包括0.62亿美元的未分配成本）。我们预期，包括0.50亿美元资本支出在内的持续经营业务自由现金流将超过净收入，其中折旧预计为0.27亿美元，摊销为0.15亿美元。2026财年的利息支出预计为0.93亿美元，公司的正常化税率预计为28%。

八、公司简介

格里丰公司是一家多元化的管理控股公司，通过全资子公司开展业务。格里丰负责监督其子公司的运营，在它们之间分配资源并管理其资本结构。格里丰在收购、增长机会以及资产剥离方面为其子公司提供指导和协助。作为长期投资者，公司旨在继续发展和加强现有业务，并通过对业务的投资和收购实现进一步多元化。格里丰通过两个可报告分部运营：住宅和建筑产品(HBP)以及消费者和专业产品(CPP)。

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