财报速睇 | RBC轴承 2025财年Q4营收4.62亿美元，同比增长17.0%；归母净利润0.67亿美元，同比增长18.5%

华盛资讯2月7日讯，RBC轴承公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收4.62亿美元，同比增长17.0%，归母净利润0.67亿美元，同比增长18.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司总营收实现强劲增长，同比增长17.0%至4.62亿美元，主要得益于航空航天与国防业务的持续发展势头以及新收购业务的贡献。

② 航空航天与国防部门表现尤为出色，其销售额同比大幅增长41.4%，从去年同期的1.43亿美元增至2.03亿美元，成为公司增长的核心引擎。

③ 公司在手订单（Backlog）实现爆发式增长，截至报告期末，订单总额达到21.00亿美元，与去年同期的9.00亿美元相比，增幅高达133.3%，为未来收入提供了强有力的保障。

④ 盈利能力显著提升，本季度实现营业利润1.03亿美元，较去年同期的0.86亿美元增长20.3%，显示了公司优秀的成本控制和运营效率。

⑤ 现金流状况十分健康，季度自由现金流达到0.99亿美元，较去年同期的0.74亿美元增长了34.6%，自由现金流转换率高达147.0%。

2、业绩不足：

① 工业部门增长相对缓慢，该部门本季度销售额为2.59亿美元，与去年同期的2.51亿美元相比，仅增长3.1%，远低于公司整体及航空航天部门的增速。

② 尽管调整后毛利率有所改善，但按通用会计准则（GAAP）计算的毛利率为44.3%，与去年同期持平，并未实现增长。

③ 销售、一般和行政（SG&A）费用绝对值有所增加，从去年同期的0.70亿美元增至0.78亿美元，同比增长11.1%，对利润形成一定压力。

④ 其他运营开支增幅较大，本季度该项开支总计0.24亿美元，较去年同期的0.19亿美元增加了22.4%，主要源于无形资产摊销和收购相关成本的增加。

⑤ 公司的有效所得税率有所上升，从去年同期的22.5%增至本季度的24.6%，这在一定程度上影响了净利润的最终表现。

三、公司业务回顾

RBC轴承: 我们很高兴能够再次交付一个强劲的季度业绩，这得益于我们航空航天与国防业务的持续发展势头和工业业务的稳定表现。鉴于我们强劲且不断增长的积压订单，我们为2026日历年及以后的增长做好了充分准备。展望未来，我们将继续专注于战略性、盈利性的增长，提高我们的生产能力，并提供强劲的自由现金流，这将有助于为我们所有利益相关者创造长期价值。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于2025年7月18日完成了对VACCO的收购，耗资约2.75亿美元。该收购在本季度贡献了0.29亿美元的净销售额，是公司业务拓展的重要举措。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

RBC轴承: 我们预计2026财年第四季度的净销售额将在4.95亿美元至5.05亿美元之间，同比增长13.1%至15.4%。调整后的毛利率预计在45.0%至45.25%的范围内，而销售、一般和行政费用占净销售额的百分比预计在16.0%至16.25%之间。

八、公司简介

RBC轴承公司是一家高度工程化精密轴承、部件和关键系统的国际制造商和营销商。公司成立于1919年，主要致力于为多元化的工业、航空航天和国防市场生产技术含量高或受监管的轴承产品和部件，这些产品需要精密的设计、测试和制造能力。公司总部位于康涅狄格州的牛津市。

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