分析师分析师：Microchip Technology第三季度业绩和前景表明复苏正在改善

分析师表示，微芯科技（MCHP）2026财年第三季度业绩和前景表明，该公司的复苏继续获得动力。

然而，由于投资者可能正在寻找更多资金，该股在周五早盘下跌了3%。

“正如该公司在本季度结束后预先宣布的那样，这里并没有出现太大的意外，但12月（-MSD）和3月（持平至+LSD）的增长都远高于季节性，尽管12月的增长更多地来自‘其他’类别（许可证、VGA和专业存储器）比我们预期的要多，”约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）领导的摩根士丹利分析师在周五的投资者报告中表示。

“当然，复苏的步伐在一定程度上令人印象深刻，因为截至DecQ的收入仍比峰值低47%，但复苏似乎进展顺利，库存占主导地位，汽车网络和数据中心等领域出现了新的增长动力，”他补充道。

摩根士丹利（Morgan Stanley）维持其100%权重评级和69美元的目标价。

与此同时，KeyBanc保留了对该股的增持评级和85美元的目标价。

KeyBanc分析师John Vinh和Ryan Rosumny在一份报告中表示：“MCHP表示，目前库存储备基本正常化，而F3季度利用不足超过5000万美元，F4季度将小幅下降，并且随着MCHP在未来几年扩大工厂规模，这种情况将继续下去。”“虽然mgdt没有给出恢复约65% LT GM目标的时间轴，但预计GM将稳步改善，超过F4 Q指引61%。"

最后，Truist Securities重申了其持有评级和68美元的目标价格。

Truist分析师William Stein在一份报告中表示：“我们赞扬MCHP在后PSP时代继续清理甚至改进公司。”“MCHP的结果和指引温和地超出了共识。随着MCHP的收入从库存过剩中恢复，并且随着总GPM（61%）继续向产品GPM（~66%）靠拢，着陆点非常明确--在某种正常化的收入水平下，OPS为40%（我们认为~ 1.5亿美元/季度）。"

Microchip的竞争对手周五大多小幅走高。德克萨斯仪器（TXN）和瑞萨电子（RNECF）分别小幅上涨1%和0.5%。ADI公司（ADI）上涨1.5%，Onsemi（ON）上涨1.4%，Monolithic Power Systems（MPWR）上涨4%。