财报速睇 | Magnolia Oil & Gas Corp. Class A 2025财年Q4营收3.18亿美元，同比下降2.8%；归母净利润0.69亿美元，同比下滑19.8%

华盛资讯2月6日讯，Magnolia Oil & Gas Corp. Class A公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收3.18亿美元，同比下降2.8%，归母净利润0.69亿美元，同比下滑19.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第四季度总产量创下新纪录，同比增长11.0%至103.8 Mboe/d，主要得益于Giddings油田的强劲表现。

② 核心业务Giddings油田表现出色，第四季度总产量同比大幅增长16.0%至83.6 Mboe/d，其中石油产量增长10.0%，显示了新开发区域的潜力。

③ 天然气收入实现显著增长，第四季度收入达到0.53亿美元，较去年同期的0.28亿美元飙升约86.1%，主要原因是天然气平均销售价格从每千立方英尺1.85美元上涨至2.92美元。

④ 公司成功替换并增加了储量，2025年新增已探明开发储量49.8百万桶油当量，储量置换率高达137%，且已探明开发（F&D）成本控制在每桶油当量9.25美元的较低水平。

⑤ 全年自由现金流达到4.27亿美元，其中75%（约3.22亿美元）通过股票回购和分红返还给股东，体现了公司对股东回报的高度重视。

2、业绩不足：

① 第四季度净利润显著下滑，归母净利润为0.69亿美元，较去年同期的0.86亿美元下降19.7%，主要受石油销售价格下跌影响。

② 总营收出现下滑，第四季度录得3.18亿美元，同比下降2.8%，主要原因是占收入大头的石油业务收入减少。

③ 石油业务收入及价格双双走低，第四季度石油收入为2.16亿美元，同比下降12.5%，平均销售价格从每桶69.01美元降至57.54美元，降幅达16.6%。

④ 盈利能力承压，第四季度营业利润为0.94亿美元，与去年同期的1.24亿美元相比下降了24.1%，反映出成本和价格变动对利润空间的挤压。

⑤ 部分运营成本大幅上涨，第四季度集输、运输和处理费用总计0.18亿美元，同比增长47.3%，导致单位成本从每桶油当量1.42美元上升至1.88美元，增幅为32.4%。

三、公司业务回顾

Magnolia Oil & Gas Corp. Class A: 我们在2025年再次取得了卓越且稳定的业绩，这得益于我们资本高效的商业模式和优质资产的稳健执行。我们将年内产生的自由现金流的75%通过股息和股票回购返还给了股东。我们以低于预期的资本支出实现了两位数的产量增长，完成了约0.67亿美元的补强性收购，回购了4%的流通股，并宣布将股息提高10%。公司在2025年底以创纪录的季度油气产量强势收官，全年实现了11%的产量同比增长，并取得了行业领先的18%的已动用资本回报率。

四、回购情况

公司在2025年第四季度回购了240万股A类普通股，总金额为0.53亿美元。纵观2025年全年，公司共回购了890万股A类普通股。此外，公司董事会已批准额外增加1000万股的股票回购授权，使得剩余可用于公开市场回购的总授权股份数达到1290万股。

五、分红及股息安排

公司董事会宣布派发每股A类普通股0.165美元的现金股息，将于2026年3月2日支付给截至2026年2月10日登记在册的股东。此次派息额较上一季度增长了10%，年化股息率达到每股0.66美元。这是公司自2021年首次派息以来连续第五年提高股息率，表明公司致力于提供安全、可持续且不断增长的股息回报。

六、重要提示

公司在2025年期间完成了数笔小规模的补强性油气资产收购，总计金额约0.67亿美元。此外，公司提醒投资者，其业绩受到石油、天然气及天然气凝析液的市场价格、供需关系、地缘政治、网络安全威胁以及通货膨胀等多种因素影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Magnolia Oil & Gas Corp. Class A: 我们预计2026年全年的钻井与完井（D&C）资本支出将在4.40亿美元至4.80亿美元之间，这一资本计划预计将带来约5%的全年总产量增长。展望2026年第一季度，我们预计D&C资本支出约为1.25亿美元，总产量预计约为102 Mboe/d。我们将继续保持资本纪律，计划在2026年运营两台钻井平台和一支完井队伍，其中约75%至80%的活动将集中在Giddings地区。公司将继续保持对所有石油和天然气产量不进行套期保值的策略，以充分受益于价格上行潜力。

八、公司简介

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) 是一家公开交易的石油和天然气勘探与生产公司，其业务主要集中在南德克萨斯州的核心区域，覆盖伊格尔福特页岩（Eagle Ford Shale）和奥斯汀白垩层（Austin Chalk）地层。公司专注于通过实施严谨高效的资本支出理念，实现稳定、适度的年度产量增长，从而为股东创造价值。Magnolia致力于产生高额的税前利润和持续的自由现金流，以便为股东带来强劲的现金回报。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

点击进入财报站，查看更多内容>>