财报速睇 | 科力斯2025财年Q4营收1.75亿美元，同比增长10.1%；归母净利润0.53亿美元，同比增长20.9%

华盛资讯2月6日讯，科力斯公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收1.75亿美元，同比增长10.1%，归母净利润0.53亿美元，同比增长20.9%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第四季度总营收达到1.75亿美元，同比增长10.1%，全年总营收达6.69亿美元，同比增长10.1%，显示出公司业务的稳健增长。

② 盈利能力显著提升，第四季度GAAP净利润为0.53亿美元，相较于去年同期的0.44亿美元增长了20.9%，主要得益于有效的成本控制和收入增长。

③ 利润率水平有所改善，第四季度GAAP毛利率从去年同期的81.8%提升至83.4%，GAAP营业利润率从31.0%提升至33.6%，反映了公司运营效率的提高。

④ 经营性现金流表现强劲，第四季度经营活动产生的现金流飙升59%，达到0.76亿美元，为公司的投资和业务扩张提供了坚实的资金支持。

⑤ 公司在政府业务领域取得重大突破，其Qualys GovCloud平台获得了FedRAMP高等级授权（FedRAMP High Authorization），为拓展联邦、国防和情报机构市场奠定了基础。

2、业绩不足：

① 公司对未来增长持谨慎态度，发布的2026财年全年营收指引为7.17亿至7.25亿美元，意味着增长率将从2025年的10.1%放缓至7%-8%的区间。

② 作为未来收入的先行指标，第四季度的计算后当期票据（Calculated Current Billings）增速仅为6%，远低于去年同期的13%，预示着短期内新业务增长可能面临挑战。

③ 销售与营销成本增速超过收入增速，第四季度该项支出同比增长约16.7%至0.40亿美元，高于10.1%的营收增幅，可能表明获客效率有所下降。

④ 2026财年全年GAAP每股收益指引为5.20至5.48美元，其指引中值（5.34美元）低于2025财年实际达成的5.44美元，暗示盈利增长可能停滞。

⑤ 研发投入增长相对缓慢，第四季度研发费用为0.29亿美元，同比仅增长约2.3%，远低于收入增速，这可能引发市场对公司长期创新和产品竞争力的担忧。

三、公司业务回顾

科力斯: 我们通过原生统一持续性威胁暴露管理（Continuous Threat Exposure Management）、漏洞利用确认、风险量化和由代理式AI风险结构驱动的自动化修复，正在重新定义组织管理入侵前网络风险的方式。在这一背景下，我们在第四季度继续保持了良好的执行力，实现了又一个季度的稳健收入增长和盈利能力。本季度我们增强了企业TruRisk管理（ETM）解决方案，推出了身份安全等新功能，并成功举办了ROCon用户大会，巩固了我们在网络风险管理领域的领先地位。

四、回购情况

在2025财年，公司共计回购了价值1.83亿美元的普通股。此外，公司于2026年2月5日宣布，其董事会已批准将股票回购计划的授权额度增加2.00亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1. 公司发布的2026财年业绩指引显示，预计营收增长将从2025财年的10.1%放缓至7%-8%区间。

2. 报告期内，作为未来收入先行指标的“计算后当期票据”（Calculated Current Billings）增速仅为6%，较去年同期的13%大幅下降，显示出潜在的业务增长压力。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

科力斯: 我们预计2026财年第一季度的收入将在1.73亿美元至1.75亿美元之间，同比增长8%至9%；预计GAAP稀释后每股收益在1.29美元至1.36美元之间。对于2026财年全年，我们预计收入将在7.17亿美元至7.25亿美元之间，同比增长7%至8%；预计全年GAAP稀释后每股收益在5.20美元至5.48美元之间。

八、公司简介

科力斯（Qualys, Inc.）是一家领先的、颠覆性的云安全、合规及IT解决方案提供商，在全球拥有超过10,000家订阅客户，其中包括《福布斯》全球100强和《财富》100强中的大多数企业。科力斯帮助组织将其安全与合规解决方案简化并整合至单一平台，以实现更高的敏捷性、更好的业务成果和可观的成本节约。公司成立于1999年，是首批SaaS安全公司之一。

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