财报速睇 | 科蒂 2026财年Q2营收16.79亿美元，同比增长1.0%；归母净利润亏损1.27亿美元，由盈转亏

华盛资讯2月6日讯，科蒂公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收16.79亿美元，同比增长1.0%，归母净利润亏损1.27亿美元，由盈转亏。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 调整后每股收益实现增长，从去年同期的0.11美元增至0.14美元，同比增长27.3%，主要得益于与股权互换相关的市值计价负面影响减少。

② 公司经营现金流及自由现金流表现强劲，本季度自由现金流达到5.13亿美元，较去年同期的4.19亿美元有显著改善，主要得益于经营现金流的增加。

③ 资产负债表得到显著加强，通过出售Wella剩余股权获得7.50亿美元现金并用于偿还债务，使得财务杠杆率降至2.7倍，为近九年来最低水平。

④ 高端（Prestige）美妆及护肤品类逆势增长，在高端部门整体同类销售额下滑的背景下，高端彩妆在中个位数增长的带动下，以及高端护肤品在双位数增长的推动下，成为业绩亮点，主要由Burberry、Kylie Cosmetics、Lancaster和philosophy等品牌驱动。

⑤ 大众消费品（Consumer Beauty）业务中的护肤品类表现出色，实现了双位数的销售增长，部分抵消了彩妆和香水品类的下滑。

2、业绩不足：

① 公司整体营收增长乏力，同类（LFL）销售额同比下降3.0%，主要原因是大众消费品业务下滑6.0%及高端业务下滑2.0%。

② 盈利能力承压，毛利率从去年同期的66.7%下降至63.8%，主要受市场促销环境加剧、产品地域组合变化以及关税等因素的负面影响。

③ 营业利润大幅下滑，报告期内营业利润为1.48亿美元，较去年同期的2.68亿美元下降了44.8%，调整后营业利润也同比下降18.0%，反映了毛利下降和成本压力。

④ 核心的大众消费品部门表现疲软，该部门同类销售额同比下降6.0%至5.45亿美元，其中彩妆、身体护理和大众香水等关键品类均出现下滑。

⑤ 关键市场区域销售额下降，按同类销售额计算，美洲地区和EMEA（欧洲、中东及非洲）地区分别同比下降3.0%和4.0%，显示出公司在主要市场的销售面临挑战。

三、公司业务回顾

科蒂: 我们在本季度交付了与预期大致相符的业绩，同时将净债务和杠杆率降至近十年来的最低水平。尽管过去一年半的财务表现令人失望，但我们拥有极具吸引力的品牌和一流的创新能力。为提升业绩，我们启动了“Coty. Curated.”战略框架，旨在通过更敏锐的优先事项、更集中的投资和更优化的执行来推动增长。本季度，公司总营收为16.79亿美元，同类销售额下降3.0%，但我们通过出售Wella股权等举措，成功优化了资产负债表。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

报告期内，公司支付了可转换B系列优先股的股息，金额为0.03亿美元。此外，公司在前六个月支付了A类普通股和B系列优先股股息合计0.07亿美元。

六、重要提示

公司在本季度完成了重要的战略调整，包括：1. 出售其在Wella公司剩余的25.8%股份给KKR，获得7.50亿美元的预付现金，并已将大部分收益用于偿还长期债务。2. 任命Markus Strobel为董事会执行主席兼临时首席执行官，他于2026年1月1日正式上任，拥有在宝洁公司33年的美容与理容业务经验。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

科蒂: 我们鉴于复杂的美容市场背景和领导层变动，撤回了之前的2026财年EBITDA和自由现金流指引，并提供第三季度的业绩预期。我们预计第三季度同类（LFL）收入将出现中个位数的百分比下降，主要由于大众消费品业务销售趋势减弱。同时，预计第三季度毛利率将同比下降200至300个基点。综合考虑，我们预计第三季度调整后EBITDA将在1.00亿美元至1.10亿美元之间，调整后每股收益（不含股权互换影响）约为盈亏平衡。

八、公司简介

科蒂于1904年在巴黎成立，是全球最大的美容公司之一，拥有一系列涵盖香水、彩妆、护肤和身体护理的标志性品牌组合。科蒂为全球消费者服务，在超过120个国家和地区销售高端和大众市场产品。科蒂及其品牌致力于让人们能够自由地表达自己，创造自己对美的看法，并承诺保护地球。

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