财报速睇 | Post Holdings, Inc. 2025财年Q4营收21.75亿美元，同比增长10.1%；归母净利润0.97亿美元，同比下滑14.6%

华盛资讯2月6日讯，Post Holdings, Inc.公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收21.75亿美元，同比增长10.1%，归母净利润0.97亿美元，同比下滑14.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收实现稳健增长，同比增长10.1%至21.75亿美元，主要得益于本年度收购项目带来的2.25亿美元净销售额。

② 餐饮服务(Foodservice)部门表现强劲，净销售额增长8.5%至6.69亿美元，部门利润更是大幅增长36.5%至1.18亿美元，主要受鸡蛋和蛋白奶昔销量增长7.7%的推动。

③ Weetabix部门业绩亮眼，净销售额同比增长8.1%至1.38亿美元，部门利润大增36.5%至0.22亿美元，这得益于有利的汇率以及蛋白奶昔和自有品牌产品2.4%的销量增长。

④ 冷藏零售(Refrigerated Retail)部门盈利能力显著提升，尽管销售额持平于2.67亿美元，但部门利润同比增长25.6%至0.30亿美元，显示出公司在价格调整或成本控制方面取得了成效。

⑤ 调整后每股收益增幅显著，调整后稀释每股收益为2.13美元，较去年同期的1.73美元增长了23.1%，反映了公司核心盈利能力的增强。

2、业绩不足：

① 归母净利润出现下滑，同比下降14.6%至0.97亿美元，主要受到债务清偿损失增加和利率互换收益减少的负面影响。

② Post Consumer Brands部门核心业务销量承压，排除收购影响后，整体销量下降6.1%。其中，宠物食品因分销渠道流失销量下降6.2%，谷物和格兰诺拉麦片因品类下滑和促销减少销量下降5.1%。

③ 毛利率有所收窄，从去年同期的30.1%下降至29.4%，表明公司成本压力可能增加或定价能力面临挑战。

④ 冷藏零售部门多个产品品类出现销量下滑，其中鸡蛋产品销量下降6.7%，奶酪产品销量下降5.7%，香肠产品销量下降5.0%，拖累了该部门的整体增长。

⑤ 经营活动产生的现金流减少，本季度经营现金流为2.36亿美元，较去年同期的3.10亿美元下降了24.1%，这可能影响公司未来的投资和运营灵活性。

三、公司业务回顾

Post Holdings, Inc.: 我们在本财年第一季度实现了21.75亿美元的净销售额，同比增长10.1%，这主要得益于近期收购的贡献。具体来看，餐饮服务和Weetabix部门实现了销售增长，但被Post Consumer Brands部门的下滑所抵消，而冷藏零售部门的销售额则保持平稳。本季度我们的营业利润增至2.38亿美元，同比增长11.3%，但由于债务清偿损失等因素影响，净利润同比下降14.6%至0.97亿美元。

四、回购情况

在本财年第一季度，公司回购了370万股普通股，总耗资3.79亿美元，平均回购价格为每股101.57美元。此外，公司董事会于2026年2月3日批准了一项新的价值5.00亿美元的股票回购授权，该新授权将取代原有的回购计划，并于2026年2月7日开始执行。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于2026年2月3日宣布任命Michelle M. Atkinson和Jeff A. Zadoks为新董事，自2026年3月15日起生效，届时董事会成员将增至九名。此外，公司于2025年7月1日完成了对8th Avenue Food & Provisions, Inc.的收购，并于2025年12月1日出售了8th Avenue的意大利面业务，这些交易对本季度的财务业绩产生了影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Post Holdings, Inc.: 我们基于当前表现，上调了对2026财年的业绩预期，预计全年调整后EBITDA将在15.50亿至15.80亿美元之间，高于此前预测的15.00亿至15.40亿美元。同时，我们预计2026财年的资本支出将在3.50亿至3.90亿美元之间。

八、公司简介

Post Holdings, Inc. 是一家总部位于密苏里州圣路易斯的消费包装品控股公司。其业务遍及商店中心、冷藏、餐饮服务和食品配料等多个领域。公司旗下品牌包括Post Consumer Brands、Weetabix、Michael Foods和Bob Evans Farms。其中，Post Consumer Brands在北美即食麦片、格兰诺拉麦片、宠物食品和坚果酱领域处于领先地位；Weetabix是英国销量第一的即食麦片品牌；Michael Foods和Bob Evans Farms则是冷藏食品领域的领导者，为餐饮服务和零售渠道提供创新的增值鸡蛋和冷藏马铃薯配菜产品。

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