A股太空光伏概念“急降温”

2月5日，A股光伏板块遭遇重挫，多只热门概念股大跌。BC（背接触）电池、CPO（光模块）、太空光伏等概念指数跌约5%，市场行情在一天内从火热爆炒急速切换至“冷静期”。

此次行情急剧反转，主要源于两方面力量给市场带来迅速“降温”：一方面，在前一日（2月4日）大涨后，包括晶科能源、双良节能等在内多家相关上市公司连夜发布公告，密集澄清市场传闻，提示业务不确定性；另一方面，2月4日，中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳在接受媒体采访时明确表示，目前，太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确的技术方向为时尚早。行业对新技术的追捧，更多停留在券商研报和资本运作层面。

热门“光伏股”集体提示风险

近期，“太空光伏”概念大热，A股市场相关个股持续走高，风险提示也接踵而至。据《金融时报》记者不完全统计，仅2月4日晚间，便有约7只相关概念股发布股票交易异常波动或风险提示公告。

2月3日、4日，国晟科技（维权）连续两个交易日涨停。国晟科技在公告中称，公司股票于2月2日至4日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。公司目前不涉及太空光伏业务，敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

对于媒体报道“公司为某商业航天公司提供HJT（异质结）光伏系统、公司涉及太空光伏业务”等，国晟科技回应表示，公司的hjt电池组件产品主要应用于大型地面电站、海上电站、分布式电站、屋顶电站等场景，公司目前未涉及太空光伏业务。

值得一提的是，国晟科技近期股价表现堪称“过山车”。数据显示，2026年以来的20余个交易日内，该公司股票获得7个涨停、5个跌停，另有3个交易日跌幅均超9%。根据最新业绩预告，2025年，国晟科技归母净利润预亏3.25亿元至6.5亿元。

与国晟科技的股价及业绩表现均类似的金晶科技，股价在2月2日至4日间累计上涨也超过20%。业绩预告显示，2025年，金晶科技归母净利润预亏约5.6亿元。

泽润新能、双良节能2月3日至4日均走出两个涨停板。双良节能表示，公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，后续相关业务的开展存在一定的不确定性，提醒投资者充分认识风险，切勿盲目追逐市场热点，审慎开展投资。

晶盛机电、晶科能源在2月2日至4日连续三个交易日内，股价累计涨幅均超30%。两家公司在公告中均表示，目前“太空光伏”技术尚处于初步探索阶段，产业化进程仍面临不确定性。

4天3板的天通股份公告称，近期，公司因商业航天概念、铌酸锂晶体领域及CPO概念影响，受关注度较高。其中，公司不生产商业卫星和CPO产品；铌酸锂晶体领域涉及公司“大尺寸射频压电晶圆项目”，该项目为公司募投项目，建设期将延期至2029年12月，且尚未形成稳定收入。提醒投资者注意热点炒作风险，理性判断、谨慎决策。

理性回归与真实前景

2月4日，关于“马斯克旗下SpaceX团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，涉及设备、硅片、电池组件等多个环节”的传闻在市场中持续发酵，再度引爆A股太空光伏板块，传闻涉及晶科能源、TCL中环等多只个股涨停。此后，有关上市公司陆续作出回应。

据媒体报道，晶科能源相关工作人员曾回应称，公司近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团对公司的技术储备、生产设备等进行了了解，但合作意向及具体考察细节不便透露。当日晚间，晶科能源在公告中进一步澄清，截至目前，公司未与相关团队开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议，未有在手订单。

同日晚间，协鑫集团对媒体表示，马斯克旗下公司团队考察了协鑫集团，对协鑫的颗粒硅与钙钛矿业务布局进行了了解。2月5日，在光伏板块整体翻绿背景下，协鑫集团旗下A股上市公司协鑫集成开盘后不久便涨停。

光伏题材遭爆炒，也引得行业协会公开发声。据悉，因具备高转换效率和优异的抗辐射性能，砷化镓（GaAs）电池是当前商业航天和空间站的主流工程化方案。近一段时间，类似“GaAs生产成本高”“P型hjt电池更具优势”“钙钛矿叠层电池是未来方向”等观点在券商研报中频频出现。

“太空光伏概念确实‘火’出了圈，在资本市场和科技圈也是炸了锅。A股光伏板块，概念股连拉涨停，多篇券商研报认为HJT和钙钛矿技术适合应用于太空领域。这些研报互相应用、相互回响，诱发了资本市场的空前震荡；国内企业也纷纷表态布局，‘万亿蓝海’‘下一个光伏革命’等话题抛出。”刘译阳强调，无论何种技术路线如何演进，真正走向落地，离不开一个前提——成熟、可复制的高效制造能力与长期可靠性验证体系。

在他看来，当前资本市场热捧的HJT钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑”，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离。

可以确定的是，当前，光伏行业正致力于摆脱同质化“内卷”，寻求第二增长曲线。在此背景下，太空光伏与商业航天的结合，正被普遍视为有望打开行业全新增长空间的战略性方向。

中国光伏行业协会称，不论是中国企业还是外国企业在商业航天领域取得突破，均应鼓励中国光伏企业发挥在光伏电池制造领域的优势，积极寻求与全球商业航天领先企业的合作，抢占新兴市场份额。这不仅能彰显我国在光伏制造领域的绝对技术优势和成本优势，更能避免在这一新兴细分领域的需求给海外光伏企业提供“弯道超车”的机会。