财报速睇 | StoneX Group Inc. 2025财年Q4营收390.30亿美元，同比增长39.7%；归母净利润1.34亿美元，同比增长63.4%

华盛资讯2月6日讯，StoneX Group Inc.公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收390.30亿美元，同比增长39.7%，归母净利润1.34亿美元，同比增长63.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 整体业绩创纪录：本季度营业收入达到创纪录的14.38亿美元，同比增长52.3%；归属于普通股股东的净利润为1.34亿美元，同比增长63.1%，业绩表现强劲。

② 机构业务增长迅猛：机构部门(Institutional)的部门收入同比增长78.3%至1.39亿美元，主要得益于RJO收购带来的业务增长以及证券交易活动的增加。该部门证券业务营业收入增长45.8%至5.44亿美元，上市衍生品业务营业收入更是激增172.6%至1.35亿美元。

③ 商业部门表现卓越：商业部门(Commercial)的部门收入同比增长72.0%至1.79亿美元。其中，实物合约业务的营业收入增长69.2%至1.57亿美元，这主要归功于宏观波动加剧推动了贵金属业务的强劲客户需求和创纪录表现。

④ 证券业务全线向好：整体证券业务营业收入同比增长43.3%至5.76亿美元，主要受股权和固定收益市场客户活动增加的推动。同时，每百万美元交易收入(RPM)也实现了35.0%的增长，显示出盈利能力的提升。

⑤ 客户余额利息收入大增：受益于收购RJO带来的客户权益大幅增长，以及平均客户权益总额同比增长100.0%，本季度客户余额所产生的利息和费用收入同比增长61.4%，达到1.74亿美元，成为公司收入的重要增长点。

2、业绩不足：

① 零售业务大幅下滑：自主交易/零售部门(Self-Directed/Retail)的业绩显著下滑，部门收入同比骤降66.7%至0.18亿美元。主要原因是外汇/差价合约(FX/CFD)的每百万美元交易收入(RPM)同比下降了40.5%，尽管交易量有所上升，但仍无法弥补盈利能力的下降。

② 支付业务增长停滞：支付部门(Payments)的营业收入同比下降1.9%至0.57亿美元，部门收入同比微降0.6%至0.34亿美元。业绩停滞的主要原因是每百万美元交易收入(RPM)下降了10.0%，特别是在非洲等特定市场的汇率价差收窄所致。

③ 专业费用急剧增加：由于为各类法律事务（包括BTIG相关案件）进行辩护导致法律费用增加，本季度专业费用同比飙升72.6%，达到0.33亿美元，对利润造成了侵蚀。

④ 企业融资成本上升：由于为收购RJO而发行了6.25亿美元的2032年到期票据，本季度的企业融资利息支出同比大幅增长73.0%，达到0.26亿美元，加重了公司的财务负担。

⑤ 外汇/差价合约业务整体疲软：公司整体的外汇/差价合约(FX/CFD)业务表现不佳，营业收入同比下降30.3%至0.69亿美元，每百万美元交易收入(RPM)也大幅下滑30.1%，反映出该产品线面临的市场压力。

三、公司业务回顾

StoneX Group Inc.: 我们在新财年取得了强劲的开端，净营业收入和净利润均创下历史新高，分别增长了47.2%和63.4%。我们的业绩得益于全球金属市场价格上涨和波动性增加带来的客户需求和活动增强，同时我们的股票和固定收益业务也持续受益于客户对我们产品和服务的强劲需求。此外，本季度是首次完整包含RJO和Benchmark业绩的季度，它们分别贡献了0.93亿美元和0.17亿美元的净营业收入。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1. 公司正涉及一项由BTIG提起的民事诉讼，指控公司及子公司盗用商业机密。相关法律程序已移至FINRA仲裁，并且公司已收到美国司法部(DOJ)和证券交易委员会(SEC)与此事相关的传票，公司正在配合调查，但最终结果目前无法确定。

2. 公司董事会于2026年2月3日批准了一项“三送二”的普通股拆股计划，该计划将以股票股利的形式于2026年3月实施，旨在使员工和投资者更容易持有公司股票。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

StoneX Group Inc. 是一家全球金融服务网络，通过其独特的数字平台、端到端的清算和执行服务、高接触度服务以及深厚的专业知识，将公司、组织、交易员和投资者与全球市场生态系统连接起来。公司致力于成为客户信赖的合作伙伴，提供其网络、产品和服务，帮助客户寻求交易机会、管理市场风险、进行投资并提升业务表现。公司业务由受监管的运营子公司、先进的技术平台和截至2025年12月31日超过5,400名员工的全球基础设施提供支持。其普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“SNEX”。

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