财报速睇 | 奥莱利汽车公司 2025财年Q4营收44.14亿美元，同比增长7.8%；归母净利润6.05亿美元，同比增长9.8%

华盛资讯2月6日讯，奥莱利汽车公司公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收44.14亿美元，同比增长7.8%，归母净利润6.05亿美元，同比增长9.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收实现稳健增长：第四季度总营收达44.14亿美元，同比增长7.8%，主要得益于卓越的客户服务和行业领先的零部件供应，推动了市场份额的持续增长。

② 盈利能力显著提升：季度净利润增至6.05亿美元，同比增长9.8%；摊薄后每股收益为0.71美元，同比大幅增长12.7%，显示出强劲的盈利增长势头。

③ 毛利率有所改善：毛利润同比增长8.8%至22.86亿美元，毛利率从去年同期的51.3%提升至51.8%，反映了公司良好的成本控制和定价能力。

④ 核心业务增长强劲：可比门店销售额在本季度实现了5.6%的增长，这标志着公司自1993年上市以来连续第33年实现可比门店销售额增长，彰显了其核心业务的韧性。

⑤ 运营效率提高：第四季度营业利润同比增长12.2%至8.29亿美元，营业利润率从18.0%提高到18.8%，表明公司在扩大销售的同时有效管理了运营。

2、业绩不足：

① 运营成本超出预期：销售、一般及行政费用（SG&A）因团队成员医疗保健和意外伤害索赔成本的通胀压力而超出预期，第四季度该项支出增至14.58亿美元，同比增长7.0%。

② 全年成本增长快于收入：2025年全年，SG&A费用同比增长7.7%，超过了6.4%的营收增幅，导致SG&A占销售额的比例从去年同期的31.7%上升至32.1%，侵蚀了部分盈利空间。

③ 经营性现金流下降：全年经营活动产生的净现金流为27.62亿美元，较去年同期的30.50亿美元下降了9.4%，主要原因是库存大幅增加。

④ 库存水平显著攀升：年末库存价值达57.31亿美元，同比增长12.5%，远高于营收增速。同时，库存周转率从1.7下降至1.6，表明库存管理效率有所降低。

⑤ 负债水平有所提高：公司长期债务从去年末的55.21亿美元增至60.17亿美元，增幅为9.0%。调整后的债务与EBITDAR比率也从1.99倍微升至2.03倍，显示杠杆水平略有上升。

三、公司业务回顾

奥莱利汽车公司: 我们对团队在2025年取得的强劲业绩感到满意，通过卓越的客户服务和行业领先的零部件供应，团队在DIY和专业服务两个市场都取得了份额增长，第四季度可比门店销售额增长了5.6%。得益于团队的奉献，2025年是我们连续第33年实现年度可比门店销售增长和创纪录的收入及营业利润。全年的可比门店销售增长率为4.7%，达到了我们修订后指导范围的高端。此外，我们成功实现了2025年的扩张目标，在美国、墨西哥和加拿大净新开了207家门店，并在弗吉尼亚州开设了一个全新的先进分销中心，为中大西洋地区的门店增长解锁了新的机遇。

四、回购情况

在2025年第四季度，公司以5.00亿美元的总投资回购了520万股普通股。就整个2025财年而言，公司共投资21.00亿美元回购了2270万股普通股。自第四季度末至财报发布日，公司又追加投资1.34亿美元回购了140万股。截至财报发布日，公司当前的股票回购授权额度尚余约22.60亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司管理层特别指出，由于团队成员医疗保健和意外伤害索赔成本的通货膨胀压力，第四季度的销售、一般和行政（SG&A）费用再次超出预期，这构成了持续的经营挑战。此外，公司于2025年6月10日完成了一次15比1的普通股远期拆股，所有当前和可比期间的股票和每股数据均已调整以反映此次拆股。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

奥莱利汽车公司: 我们对2026年的增长保持信心，并发布了全年业绩指引。我们预计2026年总营收将在187.00亿美元至190.00亿美元之间，可比门店销售额将增长3.0%至5.0%。在盈利能力方面，我们目标实现19.2%至19.7%的营业利润率，并预计摊薄后每股收益在3.10美元至3.20美元之间。同时，我们预计自由现金流将在18.00亿美元至21.00亿美元的范围内。

八、公司简介

奥莱利汽车公司（O’Reilly Automotive, Inc.）由奥莱利家族于1957年创立，是美国最大的汽车后市场零部件、工具、用品、设备和配件的专业零售商之一，服务于自己动手（DIY）和专业维修服务提供商两大市场。截至2025年12月31日，公司在美国48个州、波多黎各、墨西哥和加拿大共运营6,585家门店。

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