路易斯安那太平洋公司在奥本海默的新报道中被评为“跑赢”

奥本海默周四以跑赢大盘评级和115美元的目标价格对路易斯安那太平洋公司（LPX）进行报道，称该公司的支线业务可以实现持续增长和利润率扩张，尽管房地产面临周期性压力。

分析师Tyler Batory表示，路易斯安那太平洋公司（LPX）的工程木质壁板部门代表了传统周期性行业中的长期增长故事，这得益于对乙烯基和传统木制品的持续转型、提高产能利用率以及ExpertProtect等新产品的增加。

奥本海默预计，即使在具有挑战性的宏观背景下，2026财年支线收入也将增长约8%，随着公司现有制造足迹内销量的增加，预计到2027年，息、税、折旧和摊销前分部利润将扩大至约26%。

该公司将路易斯安那太平洋（LPX）导向的股份板业务描述为“看涨期权”，而不是核心价值驱动力，并指出一旦市场状况稳定，正常化定价可能会产生超额现金用于股息和股票回购。

奥本海默的估值采用了部分总和法，将其2026年侧EBITDA估计值乘以15倍，将标准化OSB EBITDA估计值乘以6倍，根据长期历史平均值，OSB EBITDA估计值为2.3亿美元。

路易斯安那太平洋公司（LPX）的股价最近在94美元左右，这意味着比奥本海默的目标上涨近30%，因为该公司表示，市场低估了该公司增长轨迹的持久性及其OSB资产的长期盈利能力。