Alphabet刚刚重燃人工智能交易- Mag 7 ETF重新成为焦点

Alphabet，Inc（纳斯达克股票代码：GOOGL）最近的盈利结果可能超出了预期，但对于ETF投资者来说，更重要的信息不仅仅是收入增长--这提醒人们，超大规模的人工智能投资继续将资金引导至半导体行业，同时加剧了人们对大型股票指数集中度的担忧。

谷歌母公司第四季度收入为1，138.3亿美元，超出了共识预期，搜索、云和订阅业务增长强劲。然而，市场对Alphabet预计2026年1750亿至1850亿美元的资本支出表现出浓厚的兴趣，这清楚地表明人工智能基础设施竞赛尚未结束。

Direxion产品和战略高级副总裁Ryan Lee表示：“随着本周开始，软件抛售的大屠杀蔓延到所有科技公司，谷歌的盈利变得格外重要。”他指出，尽管投资者对短期货币化变得不耐烦，但规模庞大的资本支出仍然是市场的核心主题。

VanEck半导体ETF（纳斯达克股票代码：SMH）、iShares半导体ETF（纳斯达克股票代码：SOXX）等基金以及Direxion Daily Sem导体Bull 3X Shares（纽约证券交易所股票代码：SOXL）和Direxion Daily Sem导体Bear 3X Shares（纽约证券交易所股票代码：SOXS）等杠杆半导体公司经常会看到围绕主要超大规模盈利的交易活动增加。

李表示，半导体公司仍然是人工智能军备竞赛最明显的直接受益者，他还表示，在Alphabet强有力的支出指引后，Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）和Broadcom Inc（NASDAQ：AVGO）等供应商立即跃升。

Alphabet的收益还让ETF投资者重新关注了一个结构性问题：大盘股科技股对指数表现的不成比例的影响。

李表示：“不可否认，这些最大的公司对大盘产生了巨大的影响。”他指出，ETF表现与Alphabet和Amazon.com，Inc（纳斯达克股票代码：AMZN）等股票在财报季节的盈利公告之间密切相关。

作为去年七强表现者的成员，并且仍然被认为是著名的人工智能代理，Alphabet的盈利表现可能会对跟踪纳斯达克100指数和标准普尔500指数的市值加权ETF产生重大影响，例如Invesco QQQ信托（NASDAQ：QQQ）和SPDR标准普尔500 ETF信托（NYSE：SPY）等广泛市场基金。

这导致一些投资者转向等权重指数，以继续投资科技股，同时重新平衡投资组合，远离少数主导股。

李表示：“纳斯达克100指数的市值加权性质可能会让投资者感到只对少数公司过度暴露。”他引用了Invesco纳斯达克100等权重ETF（纳斯达克股票代码：MQQE）等同等权重纳斯达克ETF的能力，使投资者能够继续投资于大型股科技，同时也获得了对其他有望受益于人工智能采用的公司的投资。

大型科技公司的盈利模式也正在巩固ETF作为短期交易工具的地位。

Lee表示：“随着GOOGL今天，AMZN明天，Mag-7本季度的盈利将几乎完成。”他指出，投资者对这些公告的密切关注以寻求市场指引。

追踪标准普尔500指数和纳斯达克指数的杠杆指数ETF，例如Direxion Daily S & P 500 Bull 3X Shares（NYSE：SPXL）和Direxion Daily S & P 500 Bear 3X Shares（NYSE：SPXS），往往会在盈利公告盛行的几周内看到更多活动，反映了投资者努力迅速利用大盘股市场的波动性，而不是购买股票。

跟踪Alphabet的单一股票ETF，包括通过Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares（纳斯达克股票代码：PGLL）的看涨杠杆敞口和通过Direxion Daily GOOGL Bear 1X Shares（纳斯达克股票代码：PGLS）的反向敞口，也在寻求杠杆看涨或看跌风险敞口但实际持有股票的战术交易员中流行。

即使盈利数据为正，投资者对等待人工智能支出的容忍度也是有限的。

“谷歌是去年表现最好的Mag 7品牌，一直是交易员最喜欢的大型人工智能游戏，”Lee说。“与其他超大规模者一样，资本支出仍然是焦点，2026年的指引远高于街头预期，因此人工智能行业的宠儿似乎并非万无一失。"

尽管如此，Alphabet人工智能产品的越来越多的采用还是让人感到乐观。

“双子座的月活跃用户给了多头一些希望，这笔钱花得值，”李说，并补充说，更深层次的生态系统整合可以支持未来的增长。

对于ETF投资者来说，这种紧张局势-大规模的人工智能投资以及挥之不去的货币化问题-可能仍然是一个决定性的主题。Alphabet的结果强化了两个平行趋势：半导体ETF仍然与超大规模的人工智能支出周期密切相关，而大型科技公司的主导地位继续影响整个市场的ETF流量、波动性和多元化策略。

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