美国收益率曲线变陡，2s-10 s利差创2022年1月以来最大

彭博社数据显示，美国国债收益率曲线继续陡峭，两年期与10年期收益率之间的差距扩大至2022年1月以来的最大水平。

随着短期收益率大幅升至较长期限债券之上，利差在2023年大部分时间内一直处于严重负负值，现在已果断进入正值区域。彭博社的2s 10 s曲线显示自2024年中期以来稳步攀升，达到四年多来最大差异的顶峰。

这些数据是由彭博社记者Lisa Abramowicz在X上发布的。

更陡峭的曲线反映了前端压力缓解和长期收益率相对坚挺的组合。两年期国债通常对美联储政策的预期更加敏感，而10年期国债收益率与长期增长和通胀前景的关系更加密切。

此举标志着美联储2022年和2023年激进紧缩周期后长期倒置的明显逆转。收益率曲线倒置历来被视为衰退预警信号，尽管这种关系的时机和可靠性各不相同。

近期市场关注的焦点主要是科技股和人工智能相关投资的发展。国债曲线的变化表明，固定收益市场正在发出信号，其根源在于对货币政策和经济前景的预期不断变化。

国债ETF：（TLT）、（TLH）、（IEF）、（IEI）、（SHY）、（SGEV）、（SCHO）和（BIL）。

债券ETF：（AGG）、（BND）、（BCIT）、（MUB）、（MBB）、（JNK）、（LQD）和（HyG）。

通货膨胀保护ETF：（VTIP）、（TIP）、（SCHP）、（STIP）、（TIPX）、（SPIP）、（RST）、（GTIP）、（LQDI）和（Rinf）。