财报速睇 | 艾诺斯 2025财年Q4营收9.19亿美元，同比增长1.4%；归母净利润0.90亿美元，同比下滑21.7%

华盛资讯2月5日讯，艾诺斯公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收9.19亿美元，同比增长1.4%，归母净利润0.90亿美元，同比下滑21.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 整体净销售额实现同比增长1.4%，从去年同期的9.06亿美元增至9.19亿美元。此增长主要得益于3%的定价提升和2%的有利外汇换算，部分抵消了4%的有机销量下降。

② 作为核心业务之一，能源系统(Energy Systems)部门的净销售额同比增长2.8%，达到4.00亿美元，其经营利润率从6.5%大幅提升至10.5%，主要受益于数据中心和工业客户的持续强劲需求。

③ 特种产品(Specialty)部门表现出色，净销售额同比增长8.4%至1.68亿美元，经营利润率从6.2%跃升至11.8%，主要由运输市场销量增加以及航空航天与国防业务的强劲表现所驱动。

④ 尽管整体净利润下滑，但部分核心业务的盈利能力显著增强。能源系统部门的经营利润大增66.9%至0.42亿美元，特种产品部门的经营利润更是从去年同期的0.10亿美元增至0.20亿美元，增幅达100%。

⑤ 在截至2025年12月28日的九个月内，公司经营活动产生的现金净额达到4.04亿美元，远高于去年同期的1.25亿美元，显示出公司在营运资本管理方面取得了显著成效。

2、业绩不足：

① 公司归母净利润同比下降21.7%，从去年同期的1.15亿美元降至本季度的0.90亿美元，主要原因是毛利率下降及其他费用的增加。

② 本季度毛利润同比下降7.3%至2.76亿美元，毛利率从去年同期的32.9%降至30.1%。报告指出，毛利率下降主要与去年同期确认的IRC 45X税收抵免变更估计所带来的较高基数有关。

③ 动力电源(Motive Power)部门作为公司的主要收入来源之一，本季度净销售额同比下降1.9%至3.52亿美元。这主要是由于美洲地区宏观经济不确定性影响客户购买行为，导致有机销量下降了7%。

④ 公司整体经营利润从去年同期的1.43亿美元降至1.24亿美元，同比下降12.9%。经营利润率也从15.7%下降至13.5%，反映了盈利压力。

⑤ 本季度重组及其他退出费用从去年同期的0.01亿美元增至0.04亿美元，对当期利润造成了额外压力，这与公司为调整资源和业务优先级而实施的战略重组计划有关。

三、公司业务回顾

艾诺斯: 我们是全球领先的工业应用储能解决方案供应商，设计、制造和分销能源系统解决方案、动力电池、特种电池、电池充电器、电源设备、电池配件和户外设备外壳解决方案。在本报告期内，我们于2024年7月26日以2.06亿美元现金完成了对Bren-Tronics Defense LLC的收购，这是一家为军事和国防应用提供高可靠性便携式电源解决方案的领先制造商。此外，作为新领导层下战略重组计划的一部分，我们于2025年7月22日宣布了一项裁员计划，旨在更好地使资源与当前业务重点和长期目标保持一致，预计该计划及其他相关措施每年可节省约0.80亿美元的成本。

四、回购情况

根据财报披露，在截至2025年12月28日的九个月内，公司共回购了3,047,474股普通股，总耗资约3.04亿美元。截至2025年12月28日，公司持有的库存股数量为20,682,367股。

五、分红及股息安排

公司在本季度宣布派发每股普通股股息0.2625美元，较去年同期的每股0.24美元有所增加。在截至2025年12月28日的九个月内，公司向股东支付的现金股息总额约为0.29亿美元。

六、重要提示

1. 公司于2025年7月22日宣布了一项裁员计划，作为战略重组的一部分。该计划预计将削减全球非生产性员工约11%（约575人），主要集中在公司和管理职位，预计将产生约0.21亿美元的一次性现金费用。

2. 公司于2024年7月26日完成了对Bren-Tronics Defense LLC的收购，总现金对价为2.06亿美元。此次收购旨在增强公司在军事和国防领域的便携式电源解决方案能力，其财务业绩已并入公司的特种产品业务部门。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

艾诺斯: 我们注意到，由于关税政策的不确定性，叉车和8级卡车市场的需求受到影响，而数据中心和通信市场则表现出较强的韧性。特别是数据中心市场，在人工智能和数字化增长的推动下正处于增长周期。同时，全球地缘政治紧张局势导致国防预算增加，也为我们带来了机遇。展望未来，我们预计2026财年的平均销售价格将高于2025财年。随着我们更专注于能源系统和非铅化学产品，对铅的依赖预计将继续下降。此外，我们正在实施的成本削减和重组计划预计从2026财年开始，每年可节省约0.80亿美元的成本，其中大部分效益将从2026财年第三季度开始显现。

八、公司简介

艾诺斯（EnerSys）是全球领先的工业应用储能解决方案供应商。公司设计、制造和分销能源系统解决方案、动力电池、特种电池、电池充电器、电源设备、电池配件和户外设备外壳解决方案。其能源系统产品广泛应用于电信、宽带、数据中心和公用事业行业；动力电池和充电器主要用于电动叉车和其他工业电动车辆；特种电池则服务于航空航天、国防、大型公路卡车及医疗等领域。公司通过遍布全球的分销商、独立代表和内部销售团队，为100多个国家的超过10,000名客户提供产品及售后支持服务。

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