财报速睇 | e.l.f.美容 2025财年Q4营收4.90亿美元，同比增长37.8%；归母净利润0.39亿美元，同比增长128.1%

华盛资讯2月5日讯，e.l.f.美容公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收4.90亿美元，同比增长37.8%，归母净利润0.39亿美元，同比增长128.1%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第三季度净销售额同比大幅增长37.8%，达到4.90亿美元，主要得益于零售商和电子商务渠道在美国及国际市场的共同增长。

② 净利润实现翻倍以上增长，从去年同期的0.17亿美元飙升128.1%至0.39亿美元，显示出强大的盈利能力。

③ 调整后EBITDA表现强劲，同比增长79.0%至1.23亿美元，占净销售额的比例为25.0%，盈利效率显著提升。

④ 核心品牌e.l.f. Cosmetics的市场份额增加了130个基点，同时新收购的品牌rhode在英国丝芙兰的首次亮相也创下了销售记录。

⑤ 调整后净利润同比增长73.1%，从去年同期的0.43亿美元增至0.74亿美元，反映了公司核心运营的健康增长。

2、业绩不足：

① 第三季度毛利率同比微降30个基点至71.0%，主要原因是关税成本上升，尽管部分被定价和产品组合的优化所抵消。

② 销售、一般及行政（SG&A）费用大幅增加，同比增长28.4%至2.80亿美元，主要是由于营销、分销成本以及员工薪酬福利的增加。

③ 从年初至今的九个月累计数据看，公司归母净利润同比下降了9.7%，从去年同期的0.84亿美元降至0.76亿美元。

④ 九个月累计毛利率同比下降124个基点至70.0%，同样受到关税成本上升的影响。

⑤ 公司的长期债务水平急剧上升，截至报告期末为8.17亿美元，而去年同期仅为1.54亿美元，主要是为了给重大收购提供资金。

三、公司业务回顾

e.l.f.美容: 我们第三季度的业绩延续了过去28个季度的持续、领先行业的增长，其中我们的同名品牌e.l.f. Cosmetics获得了130个基点的市场份额增长，并且rhode品牌在英国丝芙兰的上市也取得了破纪录的成功。我们的价值主张、强大的创新能力和颠覆性的营销引擎继续推动着我们品牌的发展。本季度我们实现了4.90亿美元的净销售额，同比增长37.8%，这增强了我们对未来增长的信心。

四、回购情况

根据财报现金流量表，在截至2025年12月31日的九个月内，公司斥资约0.50亿美元回购了普通股。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司近期完成了对rhode品牌的收购，根据现金流量表，此次收购（扣除获得的现金）耗资5.82亿美元。为支持此次收购及其他业务活动，公司的长期债务从去年同期的1.54亿美元大幅增至期末的8.17亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

e.l.f.美容: 我们上调了2026财年的业绩展望，以反映持续强劲的增长势头。我们现在预计全年净销售额将同比增长22-23%，达到16.00亿美元至16.12亿美元之间，高于此前18-20%的增长预期。同时，我们预计调整后EBITDA将在3.23亿美元至3.26亿美元之间，调整后净利润将在1.80亿美元至1.83亿美元之间，调整后稀释每股收益预计为3.05美元至3.10美元。

八、公司简介

e.l.f. Beauty（NYSE: ELF）是一家以目标为导向的公司，致力于让所有人都能接触到最好的美容产品。公司旗下拥有e.l.f. Cosmetics、e.l.f. SKIN、Keys Soulcare、Well People、Naturium和rhode等多个品牌。e.l.f. Beauty提供纯净、纯素的产品，并获得了PETA和Leaping Bunny的双重零残忍认证，同时也是首家拥有公平贸易认证™设施的美容公司。公司将其净利润的2%捐赠给产生积极影响的组织。

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