Wedbush在“软件世界末日”中命名了5只软件股票

Wedbush（IVES）表示，微软（MSFT）、Palantir Technology（PLTR）、CrowdStrike（CRWD）、Snowflake（SNOW）和Salesforce（CRM）是在所谓的“软件末日”期间持有的五只软件股。"

“我们相信，短期内市场将面临软件公司的末日，我们认为这一说法极其夸张，因为许多客户不愿意将他们的数据置于风险中来利用人工智能实施策略，直到这些迁移项目的风险降低。人工智能短期内会成为软件的逆风吗？是的！..然而，这次软件抛售的规模令人头疼，我们认为该行业的末日情景远未实现，”丹·艾夫斯（Dan Ives）领导的分析师表示。

分析师指出，他们理解围绕软件格局的担忧，并认为人工智能对当前企业软件预算的风险被夸大了。分析师认为，企业不会完全改革数百亿美元的软件基础设施投资，以迁移到Anthropic（ANTHRO），OpenAI（OPENAI）等。

分析师表示，大型企业的安装基础需要几十年的时间才能积累，数万亿的数据点现在已经根植于软件基础设施公司的生态系统中。他们补充说，像OpenAI和Anthropic这样的新玩家目前没有能力保存所有企业数据来支持AI集成并保护组织数据结构免受恶意软件的侵害。

“虽然软件综合体在过去的一个月里已成为‘请勿进入’区，但我们相信软件领域有赢家和机会。以下是我们认为在这场软件末日中最值得拥有的5个软件名称：MSFT、PLTR、CRWD、SNOW、CRM，”艾夫斯和他的团队说道。

分析师指出，由于人们越来越担心人工智能将继续侵蚀主要参与者的市场份额，我们目前正处于软件行业的历史性抛售中。IGV指数今年迄今已下跌约18%，而标准普尔500指数今年以来大致持平，整体市值蒸发了超过3000亿美元，因为市场继续以软件综合体的最坏情况定价，分析师补充道。

分析师指出，最大的担忧之一是，继Anthropic最近发布更新后，人工智能将继续在基于座椅的模型中占据更大份额，Anthropic发布了一系列旨在自动化高价值工作的新人工智能工具。这项工作包括法律、销售和营销等，并在整个软件综合体中造成了恐慌，因为越来越多的投资者担心正常的软件即服务（SaaS）模式会受到批评。

AI助手OpenClaw对希望跨产品集成AI的企业软件公司构成了另一个风险，因为该产品直接跨操作系统和应用程序运行，以自动化现实世界的任务。

分析师补充说，到目前为止，推动软件行业下滑的另一个主要因素是将预算重新分配给人工智能公司，远离独立软件供应商。据分析师称，大约80%的CIO专注于在组织中实施人工智能和机器学习（ML）功能，越来越多的人猜测企业软件预算已经开始转向人工智能计划，从而蚕食了用于软件进步的支出。

Wedbush维持其对微软股票的跑赢大盘评级和575美元的目标价。

“我们相信，微软正在加速云计算和人工智能的货币化，这将在未来的Redmond中占据更大的份额，并最终在未来几年刺激增长和利润率。虽然Anthropic在模型性能和集成方面取得了显着进步，但MSFT正在其365个生态系统中的庞大企业安装基础上安装这些功能，以寻找新AI系统的可信分布，许多企业仍处于将AI嵌入到MSFT技术堆栈中的数据的早期阶段。

分析师认为，华尔街继续低估了Azure的增长故事，2026年将成为转折年，它仍然是人工智能革命的核心赢家之一。

该公司维持了Palantir股票的跑赢大盘评级和230美元的目标价格。

分析师表示，尽管Palantir与其他软件/通用人工智能或分析供应商在这次软件抛售中进行了市场分组，但该公司继续看到对其人工智能平台（AIP）的需求前所未有，特别是在商业和联邦领域，通过采用人工智能解决方案来解决企业规模的关键任务用例，缩短销售周期，扩大交易规模，更快的部署/投资回报率或投资回报率、时间表。

艾夫斯和他的团队表示：“随着企业从人工智能实验转向生产，Palantir的价值主张变得更加相关，而不是减弱，因为人工智能需求正在导致新用途，部署速度和结果驱动的投资回报率比模型性能更重要。”

Wedbush维持了该股的跑赢大盘评级和270美元目标价。

分析师指出，这次抛售中的一个误解是，企业将绕过软件平台，直接在数据中连接前沿模型，但企业在人工智能与生产系统交互/连接之前需要安全性、访问控制、谱系和治理。

“这将SNOW定位为企业数据和Anthropic等外部模型之间的可信层，进一步巩固了SNOW作为AI赢家的地位，”Ives和他的团队说。

该公司保持了对该股的跑赢大盘评级和375美元的目标价。

分析师认为，尽管Salesforce发现自己处于软件抛售的中心，但该公司仍然是人工智能革命的长期赢家，因为他们认为市场忽视了Salesforce针对负面影响的差异化地位的关键细节。

艾夫斯和is团队补充道：“该公司的护城河仍然是几十年来收集的大量数据，这些数据很粘且难以替换，Agentforce和最近收购的Informatica正在利用这些数据，以提供人工智能代理有效运作所需的丰富、可信的上下文。”

Wedbush维持其跑赢大盘评级和该股600美元的目标价格。

分析师表示：“从人工智能正在扰乱整个竞争环境的意义上来说，Crowdstrike的角色是行业不可知的，但保护人工智能的工作负载和操作的需求仍然至关重要，特别是在使用量将显着增加的情况下。”

艾夫斯和他的团队指出，Crowdstrike的差异化代理安全运营中心（SOC）编排由Charlotte AI驱动，跨域、身份和端点运行，通过允许企业使用人工智能保护其域，以火反击，因为该公司成为人工智能时代的网络安全操作系统。

“我们相信，面对这场软件末日，CRWD作为网络安全黄金标准的地位仍然坚定不变，随着人工智能对手成为越来越大的威胁，该公司创新的、一流的Falcon平台在现代威胁环境中变得越来越有效，”艾夫斯和他的团队说。