财报速睇 | 艾可菲 2025财年Q4营收15.51亿美元，同比增长9.3%；归母净利润1.76亿美元，同比增长1.1%

华盛资讯2月5日讯，艾可菲公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收15.51亿美元，同比增长9.3%，归母净利润1.76亿美元，同比增长1.1%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 尽管面临美国招聘和抵押贷款市场的逆风，公司第四季度总营收仍同比增长9.3%至15.51亿美元，超出公司指引中点0.30亿美元。

② 美国信息解决方案（USIS）部门表现强劲，营收同比增长12.0%至5.27亿美元，这主要得益于其抵押贷款业务营收实现了33.0%的迅猛增长。

③ 核心的劳动力解决方案（Workforce Solutions）部门营收稳健增长9.0%至6.52亿美元，其中验证服务（Verification Services）营收增长10.0%，显示出核心业务的强大韧性。

④ 公司全年自由现金流表现出色，2025年全年自由现金流达到11.34亿美元，较去年同期的8.13亿美元大幅增长39.5%，反映了强大的运营效率和现金转换能力。

⑤ 新产品创新动力十足，第四季度新产品活力指数（Vitality Index）达到创纪录的17.0%，远超10%的长期目标，所有业务部门的新产品活力指数均达到两位数。

2、业绩不足：

① 利润增长远不及营收增长，第四季度归母净利润为1.76亿美元，同比仅增长1.1%，显著低于9.3%的营收增幅，表明公司利润空间受到挤压。

② 调整后盈利能力出现下滑，调整后每股收益（Adjusted EPS）同比下降1.0%至2.09美元，调整后EBITDA利润率从去年同期的35.4%下降至32.8%。

③ 运营成本增长过快，第四季度销售、总务和行政费用同比增长22.1%至4.21亿美元，其增速远超营收增速，导致季度营业利润从去年同期的2.88亿美元小幅下滑至2.84亿美元。

④ 劳动力解决方案部门下的雇主服务（Employer Services）业务增长乏力，第四季度营收仅同比增长2.0%至0.95亿美元，远低于该部门9.0%的整体增速。

⑤ 国际业务部门的盈利能力有所减弱，其调整后EBITDA利润率从去年同期的32.5%下降至31.6%。

三、公司业务回顾

艾可菲: 我们在第四季度交付了强劲的业绩，营收达到15.51亿美元，同比增长9.0%。这一成绩是在美国抵押贷款和招聘市场存在挑战的背景下取得的，主要由美国抵押贷款业务营收20.0%的强劲增长、劳动力解决方案部门政府业务的有力增长以及新产品创新17.0%的活力指数所推动。劳动力解决方案部门营收增长9.0%，其中验证服务增长10.0%；美国信息解决方案部门营收增长12.0%，远超长期财务框架；国际业务在本币基础上也实现了5.0%的增长。我们对公司在充满挑战的市场环境中所取得的强劲业绩和进入2026年的良好势头感到满意。

四、回购情况

在第四季度，公司向股东返还了5.61亿美元现金，其中包括根据一项30.00亿美元的股票回购计划，以5.00亿美元回购了230万股公司股票。这标志着公司在完成云转型后，将重心转向增长、创新和产生自由现金流，以便在投资未来增长的同时向股东返还现金。

五、分红及股息安排

公司在第四季度宣布派发每股0.50美元的股息，相较于去年同期派发的每股0.39美元有所增加。2025年全年，公司派发的每股股息总额为1.89美元。

六、重要提示

公司在第四季度记录了一笔0.30亿美元的费用，用于解决与查询争议相关的索赔和解。此外，公司当季还产生了0.01亿美元与劳动力解决方案业务部门相关的反垄断诉讼成本，该项诉讼在2025年全年累计产生费用0.05亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

艾可菲: 我们预计2026年全年的营收中点约为67.20亿美元，同比增长约10.5%，调整后每股收益约为8.50美元。此指引基于美国抵押贷款市场将在2026年出现低个位数下降的假设。对于2026年第一季度，我们预计营收将在15.97亿美元至16.27亿美元之间，调整后每股收益将在1.63美元至1.73美元之间。我们将利用新的云能力加速新产品创新，并投资于新产品、数据、分析和EFX.AI能力，以推动2026年及未来的增长，并为股东创造更高回报。

八、公司简介

艾可菲（Equifax，NYSE: EFX）是一家全球性的数据、分析和技术公司，通过帮助金融机构、公司、雇主和政府机构更有信心地做出关键决策，在全球经济中扮演着至关重要的角色。公司独特地融合了差异化数据、分析和云技术，驱动洞察力以助力人们前进。艾可菲总部位于亚特兰大，在全球拥有约15,000名员工，在北美、中南美洲、欧洲和亚太地区的24个国家开展业务或进行投资。

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