软件“SaaSpocalypse”：BTIG看到Salesforce，ServiceNow反弹，但吉姆·克莱默警告人工智能永久过时

随着软件股遭遇2008年以来最严重的月度跌幅，华尔街出现了历史性的分歧，技术分析师押注软件股大幅复苏，而原教旨主义者则担心该行业的商业模式正面临人工智能（AI）的生存威胁。

软件行业已从看空状态转向“世界末日”情绪。杰富瑞股票交易部门的杰弗里·法武扎（Jeffrey Favuzza）告诉彭博社，“我们称之为‘SaaSpocalypse’，这是软件即服务股票的末日”，并指出当前的市场活动代表了“让我出去”式的恐慌性抛售。

追踪美国软件股的ETF在2026年迄今为止表现不佳。iShares扩展技术软件部门ETF（BATS：IGV）下跌20.19%，道富SPDR S & P Software & Services ETF（NYSE：XSW）下跌17.25%。

周二，在人工智能初创公司Anthropic发布了一款能够自动化法律工作的生产力工具后，溃败加剧。这一消息引发了汤森路透社公司（Thomson Reuters Corp.）（NASDAQ：TRI）下跌15.83%和LegalZoom.com Inc.等公司的垂直抛售。（纳斯达克股票代码：LZ）暴跌19.68%。

尽管发生了大屠杀，BTIG的首席市场技术员乔纳森·克林斯基（Jonathan Krinsky）还是看到了一个战术机会。在丽莎·阿布拉莫维奇（Lisa Abramowicz）在X上分享的一份致客户的报告中，Krinsky强调，过去20天软件的表现比半导体低了20%，这是自2000年2月互联网泡沫达到顶峰以来的最大差距。

克林斯基认为，这些“极端”使得显着的均值回归可能性很大，并指出该行业“可能已经超卖到足以反弹”。

不过，他警告称，鉴于该行业的相对实力迅速恶化，“修复和建立新基地”可能需要相当长的时间。

“在过去的20天里，软件股的表现落后于半决赛20%--这是自2000年2月互联网泡沫顶峰以来的最大差距.

吉姆·克莱默（Jim Cramer）在CNBC的《Mad Money》节目中提出了更为黯淡的基本面展望，警告称，在当前环境下，“软件公司将会萎缩并消亡”。

克莱默认为，华尔街相信人工智能要么将取代传统软件，要么将大幅削减Salesforce Inc.等公司的用户群。(NYSE：CRM）和ServiceNow Inc. (NYSE：NOW）。

克莱默表示：“对软件持有者的预测将是痛苦之屋。”他指出，即使是微软公司（NASDAQ：MSFT）和Adobe Inc.等盈利强劲的公司。（纳斯达克股票代码：ADBE），正看着自己的股价“枯萎并被震惊”。

克莱默指出，虽然盈利尚未消失，但市场正在大幅缩小本益倍数，因为投资者不再相信人工智能驱动的世界中的长期“按席位”许可模式。

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