港股开盘：恒生指数跌0.14%，恒生科技指数跌0.87%

华盛资讯2月4日讯，港股三大指数普跌，恒生指数跌0.14%，国企指数跌0.15%，恒生科技指数跌0.87%。

恒指成分股中，中通快递-W涨2.57%，紫金矿业涨2.13%，中国海洋石油涨1.97%；美团-W跌1.82%，快手-W跌1.77%，携程集团-S跌1.69%。

科指成分股中，理想汽车-W涨0.91%，海尔智家涨0.68%，美的集团涨0.40%；金蝶国际跌1.66%，腾讯控股跌1.55%，零跑汽车跌1.52%。

板块方面

保险走强，友邦保险涨1.29%，中国人寿涨0.41%，中国平安涨0.07%。

ChatGPT下挫，阿里巴巴-W跌0.99%，百度集团-SW跌1.06%，腾讯控股跌1.55%，快手-W跌1.77%。

大行最新观点

国泰海通：大跌之后 市场有望逐步企稳 投资良机就在眼前

国泰海通发研报称，近期中国市场大幅波动，全A平均股价调整6%，上证指数跌至4000点附近并出现恐慌性抛售，主要受美联储新提名主席政策预期、商品价格波动及春节前观望情绪等多因素影响。该行认为大跌后市场有望逐步企稳并在春节前重拾升势，理由包括：美联储潜在鹰派立场已快速计入但沃什降息立场相对确定；中国政策重心转向内需主导有望提振经济前景；证监会强调巩固市场稳中向好势头并推出中长期资金入市新政。该行坚定看好中国股市，认为无差别恐慌抛售加快交易出清，投资中国良机就在眼前。

中信建投：本轮白酒调整期拐点将至，资本市场预期先行，白酒板块迎来周期底部配置机会

中信建投发研报指出，白酒产业正处于"五底阶段"（政策底、库存底、动销底、批价底、产销底）与资本市场"三低一高"（预期低、估值低、公募持仓低、高分红）共振状态。该行认为，结合近期市场策略落地及春节旺季临近，白酒行业调整期拐点将至，资本市场预期有望先行修复，白酒板块迎来周期底部配置机会。

中信建投：光纤光缆行业已从复苏转向量价齐升阶段

中信建投发研报称，微软与Meta财报显示AI基础设施资本开支持续高增，未来几季度算力投入将只增不减，ASML净订单环比大增144%。Clawdbot等AI Agent现象级火爆，Tokes调用量大幅增长，2026年AI算力需求旺盛，北美CSP资本开支依旧乐观。该行继续看好AI算力产业链，特别是业绩能见度较高的光模块产业链，同时光纤光缆行业已从复苏转向量价齐升阶段，维持推荐评级。

交银国际：太空光伏远期空间巨大 太空数据中心有望推动需求

交银国际表示，随着AI算力需求爆发式增长，太空数据中心有望推动商业航天需求快速发展，光伏作为航天活动中性价比最高的电源解决方案，太空光伏相比地面光伏优势明显。该机构预计超薄HJT晶硅电池短期内将成为首选，钙钛矿电池长期潜力更大，太空光伏市场规模将高度取决于发射成本下降速度。在相关受益标的中，该机构看好光伏设备企业特别是电池设备企业，以及港股上市的钙钛矿电池企业协鑫科技(03800)等。

交银国际：汽车行业1月季节性淡季致内需承压 静待地方政策落地与需求回补

交银国际表示，受补贴政策及购置税调整影响，2026年1月新能源乘用车企销量同比增长5.7%但环比大跌43.9%，1Q26车市受季节性淡季与消费透支双重冲击表现平淡。由于15万元以内车型补贴退坡，消费者观望情绪加剧，购车需求延后释放，但随着上海等地汽车置换补贴细则发布，车市有望逐步回暖。个股方面建议关注小鹏汽车（09868）新车型上市及海外本地化生产、吉利汽车（00175）私有化极氪后的资源整合，以及比亚迪（01211）海外产能放量带来的利润结构优化。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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