财报速睇 | 伊顿 2025财年Q4营收70.55亿美元，同比增长13.1%；归母净利润11.32亿美元，同比增长16.6%

华盛资讯2月4日讯，伊顿公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收70.55亿美元，同比增长13.1%，归母净利润11.32亿美元，同比增长16.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第四季度总销售额达到创纪录的70.55亿美元，同比增长13.1%，主要得益于9%的有机销售增长和2%的收购增长。

② 电气美洲（Electrical Americas）业务表现强劲，销售额同比增长20.7%至35.06亿美元，创下历史新高，其增长主要受数据中心需求的推动，有机销售额增长了15%。

③ 航空航天（Aerospace）业务实现创纪录的11.11亿美元销售额，同比增长14.4%，其中有机销售增长达12%，显示出市场需求的持续复苏和增长。

④ 公司整体盈利能力提升，第四季度录得创纪录的24.9%分部利润率，同时调整后每股收益达到创纪录的3.33美元，同比增长18%。

⑤ 经营现金流和自由现金流均创下季度记录，分别达到19.65亿美元和15.73亿美元，同比增长23%和17%，反映了公司卓越的现金生成能力。

2、业绩不足：

① 车辆（Vehicle）业务部门销售额出现下滑，同比下降9.4%至5.86亿美元，主要原因是13%的有机销售额下降。

② 电动汽车（eMobility）业务同样面临挑战，销售额同比下降15.0%至1.25亿美元，有机销售额下降了17%。

③ 车辆业务的盈利能力承压，其分部营业利润从去年同期的1.22亿美元下降21.3%至今年的0.96亿美元。

④ 公司整体毛利率有所收窄，从去年同期的38.9%下降至本季度的36.8%，可能反映了成本上升或定价压力。

⑤ 公司的利息支出显著增加，从去年同期的0.42亿美元大幅增长66.7%至本季度的0.70亿美元，加重了财务负担。

三、公司业务回顾

伊顿: 我们在第四季度继续将强劲的需求转化为加速的订单和有机增长，本季度销售额达到创纪录的70.55亿美元。电气和航空航天业务是杰出的驱动力，为持续的积压订单增长和1.1的订单出货比做出了贡献。我们2025年的稳健表现得益于我们的“引领、投资和执行增长”战略，包括扩大我们产能和能力的关键投资。我们不断增长和多样化的积压订单为我们提供了更广阔的视野，实现了可预测的财务业绩和严谨的资本规划。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司宣布了重大的战略调整：首先，计划将其移动出行业务（Mobility business，包括车辆和电动汽车部门）分拆为一家独立的上市公司，预计于2027年第一季度末完成。其次，公司已签署协议，将以95.00亿美元收购Boyd Thermal，预计在2026年第二季度完成交割。这些举措将深刻影响公司未来的业务结构和市场重心。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

伊顿: 我们对2026年全年展望充满信心，预计有机增长率在7%至9%之间，调整后每股收益预计在13.00美元至13.50美元之间，按中值计算较2025年增长10%。对于2026年第一季度，我们预计有机增长率将在5%至7%之间，调整后每股收益预计在2.65美元至2.85美元之间。我们相信，当前的增长势头使我们能够充分利用数字化、人工智能、再工业化、基础设施支出以及航空航天市场增长等重大机遇，继续朝着2030年的目标迈进，并为股东创造价值。

八、公司简介

伊顿是一家智能动力管理公司，致力于保护环境和改善世界各地人们的生活质量。我们为数据中心、公用事业、工业、商业、机构、机械制造、住宅、航空航天和移动市场制造产品。我们恪守以正确的方式开展业务、可持续运营并帮助客户管理电力的承诺——无论是现在还是未来。通过利用电气化和数字化的全球增长趋势，我们正在帮助解决世界上最紧迫的电力管理挑战，并为当今和后代的人们建设一个更可持续的社会。伊顿成立于1911年，在2025年实现收入274.48亿美元，为180个国家的客户提供服务。

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