财报速睇 | 伊利诺伊机械 2025财年Q4营收40.93亿美元，同比增长4.1%；归母净利润7.90亿美元，同比增长5.3%

华盛资讯2月4日讯，伊利诺伊机械公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收40.93亿美元，同比增长4.1%，归母净利润7.90亿美元，同比增长5.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第四季度总营收达到40.93亿美元，同比增长4.1%，GAAP每股收益增长7%至2.72美元，实现了稳健的年度收官。

② 盈利能力提升，第四季度营业利润率达到26.5%，同比增加30个基点，主要得益于企业计划贡献了140个基点。

③ 聚合物与流体部门（Polymers & Fluids）表现强劲，第四季度录得4.7%的有机增长，是所有业务分部中最高的，总收入增长6.5%至4.57亿美元。

④ 焊接部门（Welding）的利润率扩张显著，第四季度营业利润率高达33.3%，同比增加了210个基点，显示出卓越的盈利效率。

⑤ 公司现金流状况健康，第四季度产生自由现金流8.58亿美元，自由现金流与净利润的转化率高达109%。

2、业绩不足：

① 全年增长动力不足，2025财年总营收为160.44亿美元，仅微增0.9%，有机收入基本持平（0%增长），显示出整体市场需求疲软。

② 全年净利润出现下滑，2025财年归母净利润为30.66亿美元，较去年同期的34.88亿美元下降了12.1%。

③ 建筑产品部门（Construction Products）持续面临挑战，第四季度有机收入同比下降3.5%，全年有机收入更是大幅下滑5.1%。

④ 测试、测量与电子部门（Test & Measurement and Electronics）全年表现疲软，有机收入同比下降1.4%，是唯二出现年度有机负增长的部门之一。

⑤ 全年营业收入（Operating Income）同比下降，从2024财年的42.64亿美元小幅降至2025财年的42.16亿美元，反映了成本或运营方面的压力。

三、公司业务回顾

伊利诺伊机械: 我们为年度画上了坚实的句号，第四季度营收增长超过4%，GAAP每股收益增长7%。由于我们在所有七个业务部门都严格执行了战略，本季度的营业利润率和收入均扩大至创纪录水平。过去一年的业绩表明，我们有能力在任何环境下都提供稳健的财务表现，我们持续超越市场增长，同时提高了盈利能力和利润率。值得注意的是，以客户为中心的创新（Customer-Back Innovation）是主要催化剂，为2025年2.4%的营收增长做出了贡献。

四、回购情况

在第四季度，公司回购了价值3.75亿美元的自有股份。对于2026财年，公司计划回购约15.00亿美元的股份。

五、分红及股息安排

根据财报，公司在第四季度支付了每股1.61美元的股息。2025财年全年，公司通过股息和股票回购共向股东返还了33.00亿美元。

六、重要提示

公司在财报中提示，其前瞻性陈述受到某些风险、不确定性和假设的影响，包括终端市场的经济和监管条件、关税的潜在影响等，这些因素可能导致实际结果与预期存在重大差异。在2025财年，公司的定价和供应链行动成功抵消了关税带来的影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

伊利诺伊机械: 我们预计2026财年GAAP每股收益将在11.00美元至11.40美元之间，中位数增长7%。基于当前的需求水平和汇率，我们预计总收入增长2%至4%，有机增长1%至3%。营业利润率预计在26.5%至27.5%之间，提升约100个基点，其中企业计划将贡献100个基点。我们预计所有七个业务部门都将在2026年实现正向有机增长和营业利润率扩张。自由现金流预计将超过净利润的100%，并计划回购约15.00亿美元的自有股份。

八、公司简介

ITW (NYSE: ITW) 是一家财富300强的全球性多元化工业制造领导者，2025年实现营收160.44亿美元。公司旗下七个行业领先的业务部门利用独特的ITW业务模式，在需要高度创新、以客户为中心的解决方案的市场中，以一流的利润率和回报率推动稳健增长。ITW在全球拥有约43,000名敬业的员工，他们在公司去中心化和创业型的文化中茁壮成长。

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