智通港股解盘 | 又是小作文扰动港股 情绪回暖资金重回商业航天

【解剖大盘】

昨日 A 股达到冰点，今天全线反弹，港股早上一度也高开走修复，但盘中又出利空小作文出现一轮急跌，后面还算稳定，收盘微涨 0.22%。

媒体报道，美国总统特使威特科夫和伊朗外长阿拉格齐预计于 6 日在土耳其伊斯坦布尔会面，讨论“可能的核协议”。据伊朗媒体报道，伊朗总统佩泽希齐扬已下令同美国启动核谈判。特朗普再威胁伊朗：达不成协议，可能会出现不好的情况。黄金股昨日大跌，今天又借机反弹，万国黄金集团(03939)因为预期 2025 年度公司拥有人应占溢利约 14 亿至 15 亿元，同比增长约 143%至 161%。反弹超 13%，其它紫金黄金国际(02259)、赤峰黄金(06693)等反弹超 7%。黄金扎在里面的资金比较多，风吹草动都会引发波动，暂时看超跌反弹比较稳妥。

利空小作文继续发酵，2 月 3 日，市场有传言称金融业及互联网增值服务(如游戏内购、广告)因利润率高、税负轻，可能成为下一个税率调整目标，并类比白酒税率，游戏行业的税率有可能从 6%调高至 32%。真实情况是目前我国增值税法明确规定，增值税税率最高仅为 13%，32%这个档次是不存在的，专家表示没有可信度。这个利空导致腾讯(00700)跌近 3%，其实还有一个偏空的消息：谷歌发布生成式世界模型 Genie 3 后，美股游戏与广告技术板块出现剧烈抛售，关键是这个模型一句话就能生成一个可玩的游戏世界，对此游戏公司有点紧张。机构认为：Genie 3 无疑是一项重要的技术进展，其长期影响值得持续跟踪，但将其直接等同为游戏行业的颠覆性拐点，显然为时尚早。想想也是，怎么可能一个大模型就能改写游戏的格局？小游戏或会受一些影响。

另外还有一篇直指寒武纪的“小作文”，让“寒王”盘中一度跌逾 14%，也压制了科创 50 指数的表现。港股科技股普遍也受到冲击。寒武纪对此进行回应后，午后跌幅有所收窄。今天重头戏是昨日提到的 SpaceX 正在申请发射并运营一个由至多 100 万颗卫星组成的星座，并建设轨道 AI 数据中心网络。好几天的消息，今天才发酵？原因就是前面的情绪没有回暖，资金都被贵金属及大宗吸走。现在其它都在调整，资金又重新聚焦航天。

2 月 2 日，中集集团(02039)发布投资者关系活动记录表，主要讨论内容涉及公司的数据中心业务、海工板块接单展望、集装箱制造表现及商业航天布局等。在数据中心业务方面，截至目前，中集在中东、东南亚等多个国家和地区已累计交付规模超过 1000 兆瓦、模块超过 17000 个。同时，公司正为超过 300MW 的 AI、Cloud 计算的客户提供预制化数据中心的技术与制造交付服务。2 月 2 日耗资约 359.8 万港元回购 41.55 万股股份。今天大涨近 15%。其实中集集团的上涨更多是旗下的中集安瑞科(03899)有航天概念，今天涨超 8%；航天发酵最猛的太空算力方向，钧达股份(02865)是最正宗的光伏算力品种，大涨近 24%，再就是参股概念的金隅集团(02009)、金风科技(02208)等分别涨超 10%和 5%。

昨日板块聚焦提到了存储行业，隔夜美股市场“存储四巨头”给出了答案，闪迪、美光、希捷科技和西部数据集体大幅收涨。其中 NAND 巨头闪迪更是以 15.44%的惊人涨幅成为整个市场“最靓的仔”。港股这边昨日提到的兆易创新(03986)、上海复旦(01385)均涨 4%，纳芯微(02676)更生猛，涨超 10%，长飞光纤光缆(06869)太强了，今天再涨超 12%。

昨日提到了澳门博彩业，最新的数据出来了，澳门博彩监察协调局近日公布数据显示，1 月博彩毛收入 226.33 亿澳门元，同比增长 24%，较前一个月升 8.4%。摩根士丹利研报指出，澳门今年一月博彩总收入优于市场预期。又因农历新年 8 日假期全落在二月，预计该月应能获得额外增长动力，估计收入将同比增长 22%。今天博彩股集体走强，新濠国际发展(00200)、永利澳门(01128)、银河娱乐(00027)等均涨超 3%。

另外一个板块强度非常高的是工程机械板块，主要逻辑：2015-2021 年上一轮销售高峰设备进入 7-9 年替换期，2026 年挖掘机更新需求约 20 万台，占比超 40%；龙头海外收入占比普遍 50%+，利润贡献超 65%；2025 年出口额 601.69 亿美元，同比+13.8%，东南亚、中东、非洲等需求旺盛。其中龙头智通 2 月金股中联重科(01157)大涨近 10%，智通 1 月金股三一重工(06031)、三一国际(00631)、潍柴动力(02338)涨超 7%。

苹果(AAPL.US)2026 财年首季业绩亮眼，营收按年增 16%胜预期，主要由 iPhone 销售强劲及中国市场复苏带动。展望 2026 年，iPhone Fold/18 升级周期、高端市场市占率提升及与 Google 在 AI 领域合作都是加分项，果链高伟电子(01415)、丘钛科技(01478)均涨超 7%。

中国有色金属工业协会：研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围。江西铜业(00358)、洛阳钼业(03993)涨超 5%。

央一号文件《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，意见指出，提升农业科技创新效能，加快高端智能、丘陵山区适用农机装备研发应用，加强林草机械装备研发推广。促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。这个范围很广，总体就是提升农机的科技含量，除了第一拖拉机(00038)，相关机器人概念也是新刺激。

【板块聚焦】

据央视新闻，2 月 2 日，浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院正式向全球发布首款峰值速度达到 10 米/秒的全尺寸人形机器人“Bolt”。该成果标志着我国在人形机器人高速运动与控制领域取得重要突破。全尺寸人形机器人 Bolt 跑出 10m/s 的速度，也是是全球首个峰值速度达到 10m/s 的全尺寸人形机器人。人形机器人 Bolt 身高 175cm，体重 75kg，为逼近人类运动能力打造的技术底座。智元机器人今日正式宣布，将于 2 月 8 日 20:00 全球直播全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》。

主要品种：优必选(09880)、三花智控(02050)、越疆(02432)、卧安机器人(06600)。

【个股掘金】

中远海运港口(01199)：CSP Spain 毕尔巴鄂码头开启新航线 海外港口具备韧性

近日，CSP Spain 毕尔巴鄂码头迎来地中海航运(MSC)两条主干航线跨大西洋航线及欧洲 -西非-南美航线。跨大西洋航线 Canada Express 覆盖安特卫普、蒙特利尔等港口，可以更好的提升北美与欧洲的贸易效率；欧洲-西非-南美航线 NWC-USA-SAWC 连接伦敦、瓦尔帕莱索等关键港口，拓展新兴市场通道。目前，两条航线均已正式启并抵达 CSP Spain 毕尔巴鄂码头，码头将持续优化客户服务，助力区域贸易升级。

点评：这意味着公司海外航线拓展进展顺利，公司运营 39 个港口、375 个泊位(含 226 个集装箱泊位)，年处理能力约 1.24 亿标准箱；覆盖中国沿海五大港口群、欧洲、地中海、中东、东南亚、南美及非洲关键节点，稳居全球港口运营商前列。公司前期聚焦欧洲等地资产收购，海外控股资产以欧洲枢纽码头、和中东绿地项目为主，整体毛利率低于国内码头。后续公司将增加新兴市场布局，逐步进军南美、东南亚等新兴市场，海外区域重点控股码头包括希腊 PCT(比雷埃夫斯)、CSP 阿布扎比、CSP 西班牙相关公司。预计海外资产组合结构将持续优化，秘鲁钱凯码头作为南美智慧绿色标杆，2025 年中已开通 34 条航线，2026 年冲击 50 万标箱，目标南美市占 15%；沙特朱拜勒无水港：10 万㎡堆场+铁路直连达曼港，服务化工品出口，完善中东物流网络；苏科纳红海码头(2026.1 投运)：持股 25%，年处理 170 万 TEU，打通欧亚新通道，与塞得港形成苏伊士运河两端门户组合，提升供应链韧性。