港股午评：恒生指数涨0.20%，恒生科技指数跌1.32%

华盛资讯2月3日讯，港股三大指数涨跌不一，恒生指数涨0.20%，国企指数跌0.22%，恒生科技指数跌1.32%。

恒指成分股中，石药集团涨4.15%，长和涨4.07%，银河娱乐涨3.91%；腾讯控股跌3.09%，百度集团-SW跌3.54%，快手-W跌4.35%。

科指成分股中，舜宇光学科技涨1.83%，华虹半导体涨2.51%，美的集团涨1.81%；金山软件跌1.97%，哔哩哔哩-W跌4.01%，蔚来-SW跌2.11%。

板块方面

工业机械与设备走强，中集集团涨14.40%，哈尔滨电气涨8.53%，津上机床中国涨8.03%，中联重科涨7.23%，潍柴动力涨7.01%。

休闲设备与用品集体走高，高伟电子涨8.76%，泡泡玛特涨3.09%，中国儒意涨0.95%。

黄金股走强，价值黄金涨5.30%，SPDR金涨5.02%，灵宝黄金涨3.77%，紫金黄金国际涨3.48%，紫金矿业涨2.02%。

云计算下跌，神州控股跌4.83%，腾讯控股跌3.09%，金山软件跌1.97%，阿里巴巴-W跌1.78%，浪潮数字企业跌0.62%。

ChatGPT下挫，微盟集团跌5.26%，快手-W跌4.35%，百度集团-SW跌3.54%，阅文集团跌3.54%，美图公司跌2.72%。

个股方面

方舟健客涨16.08%，方舟健客完成认购事项，配售事项则于2026年1月29日完成，合共4518.1万股配售股份已成功配售予不少于6名承配人，公司同时按相同数量配发及发行4518.1万股认购股份予卖方，认购股份相当于经扩大后已发行股本约3.26%；所得款项净额约1.443亿港元，其中约90%将用于加速AI驱动的慢病管理平台发展，约10%用于营运资金及其他一般企业用途。

中集集团涨14.40%，中集集团于2026年2月2日进行股份回购，回购41.55万股股份，显示公司对自身价值的信心。

钧达股份涨12.95%，钧达股份于2026年2月2日完成H股配售事项，以每股22.00港元价格成功配售1868.2万股新H股给不少于六名独立第三方承配人，募集资金净额约3.98亿港元，配售股份占经扩大后H股总数约22.75%，配售募集资金将按计划分配：45%用于太空光伏电池相关产品的研发生产，45%用于商业航天领域的股权投资与合作，10%用于补充营运资金。

微盟集团跌5.26%；

康哲药业跌4.96%；

华晨中国跌3.78%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中国银河：看好产能加速出清下钢铁盈利性的回暖与数智化、绿色化转型升级带来的估值修复

中国银河证券研报显示，钢铁板块2025年业绩预告呈现盈利改善趋势，44家A股钢铁公司中25家发布业绩预告，预喜率从2024年的7.7%大幅提升至48%，预喜公司净利润同比中值区间为103.5%-104.8%。展望"十五五"，钢铁供需将向平衡收敛，《钢铁行业规范条件（2025年版）》要求合规产能完成超低排放改造，产量压减政策持续推进。2025Q3基金对钢铁行业持仓金额同比大幅抬升，该行看好产能出清下钢铁盈利回暖与数智化、绿色化转型带来的估值修复，建议关注高分红龙头、高技术壁垒及供给格局改善的上游资源品标的。

交银国际：两会前奏开启 春季行情将步入验证期

交银国际研报指出，随着春节临近，港股市场交易逻辑将从强预期转向数据验证阶段，在南向资金持续净流入与企业回购支撑下，港股有望演绎"重个股、轻指数"的结构性行情。经过开年估值修复后，港股定价预计从"流动性敏感"向"盈利敏感"切换，南向资金对半导体、创新药等核心赛道定价话语权提升。该行重点关注春节消费数据、全国"两会"政策预热及美联储降息预期修正三大变量，行业配置方面建议关注大消费与互联网、硬科技与出海制造、上游资源品以及红利资产四大板块，其中看好受政策催化的酒店餐饮、食品饮料，业绩能见度高的半导体及消费电子产业链，以及具备金融属性的工业金属等品种。

招银国际：政策部门可能在“两会”前后开启新一轮政策宽松

招银国际指出，1月制造业PMI回落至收缩区间，新订单和出口订单持续走弱，显示需求疲软且季节性表现弱于往常。服务业PMI继续收缩，建筑业PMI回落，固定资产投资面临压力。不过通缩压力持续缓解，原材料和出厂价格均现扩张，PPI同比或提前转正。该机构预计政策部门可能在"两会"前后推出新一轮宽松政策，包括降房贷利率、加大收储稳定楼市，增加财政补贴提振消费等。预计2026年一季度RRR下调50基点，LPR全年累计下调20基点，广义财政赤字维持8.5%水平，GDP增速或从2025年5%降至4.6%。

招银国际：苹果业绩超预期 看好iPhone周期和与谷歌AI合作

招银国际表示，苹果公司FY1Q26业绩及下季度指引均超预期，收入同比增长16%，主要受益于强劲的iPhone销售和中国市场复苏（同比增长38%），毛利率提升至48.2%。展望FY2Q26E，管理层预计收入同比增长13-16%，服务收入将保持双位数增长，毛利率维持48-49%的强劲水平。该机构认为iPhone折叠机/18系列更新换代、高端市场份额增长及与谷歌AI合作将推动强劲的产品和价格周期延续，看好在苹果新产品周期中有价值量或份额提升机会的港股公司，包括立讯精密、瑞声科技、鸿腾精密和比亚迪电子。

海通国际：1月必选消费行业整体呈现“基础需求回暖、享乐型消费承压”的分化格局

海通国际预测26年1月必选消费行业呈现分化格局，重点跟踪的8个行业中调味品、速冻食品、软饮料和餐饮保持正增长，而次高端及以上白酒、大众及以下白酒、乳制品和啤酒出现负增长。与上月相比，调味品、速冻食品及餐饮行业增速提升，白酒和乳制品行业降速有所缩减，但啤酒行业降速加大。该机构认为必选消费行业整体呈现"基础需求回暖、享乐型消费承压"的分化特征。

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