科技巨头财报后“冰火两重天”! 市场严格“审判”AI投资回报率

智通财经APP获悉，上周，科技巨头的财报后股价表现显著分化，随着华尔街寻求人工智能投资回报的明确信号以判定市场领头羊，清晰的赢家与落后者已然浮现。

Meta(META.US)股价单日飙升逾10%，投资者对其生产力提升以及AI技术全面整合至社交媒体应用、广告与购物工具及内部工作流程表示欢迎。

与此同时，特斯拉(TSLA.US)股价在周五抛售后出现反弹，投资者正在消化埃隆·马斯克强调公司从电动车制造商向自动驾驶和机器人领域转型后，所公布的大规模支出预测。

而科技巨头微软(MSFT.US)在公布业绩后股价重挫，市场担忧其云业务增长放缓及与AI相关的巨额支出。云软件龙头赛富时(CRM.US)和ServiceNow(NOW.US)的股价也因市场忧虑AI可能冲击软件即服务模式而大跌。

"归根结底是变现能力。这就是市场现在想看到的，"Wedbush Securities董事总经理兼全球科技研究主管丹·艾夫斯周五表示。

"我认为你看到的是科技股真正的分化。这有点像'有产者与无产者'，而这正是贯穿整个科技财报季的真实写照，"他补充道。

近几个季度，市场一直对AI泡沫保持警惕，希望看到公司在AI技术上投入的数十亿美元能在业绩中得到回报。

"投资者正在用脚投票，他们正进入那些增长更为显见、且感觉更具持续性的领域，" Wolfe Research董事总经理兼软件研究主管亚历克斯·祖金表示。

不过，华尔街认为近期软件股的抛售有些过度，并指出AI的益处需要更长时间才能体现。

"企业级应用涉及数据、治理、安全、合规、风险等诸多复杂因素，我们认为其中一些趋势和主题可能需要更长时间才能完全展现，"他补充道，"我们仍处于采用的'零阶段'。"

该分析师看到了数据平台公司MongoDB(MDB.US)、数据仓库提供商Snowflake(SNOW.US)、可观测性供应商Datadog(DDOG.US)以及通信平台公司Twilio(TWLO.US)的买入机会，这些公司的股价均随着软件股的普遍疲软而下跌。

一个明确的主题正在显现，市场对AI所需内存和存储的强劲需求。

闪迪(SNDK.US)股价在周五飙升至历史新高，此前该公司公布了业绩炸裂的季度报告和盈利预测，市场焦点正从芯片扩展到AI基础设施的其他部分。

这家存储产品制造商的股价年内涨幅超过150%，而其同行美光科技(MU.US)在2025年实现三位数百分比涨幅后，年内也上涨了52%。

"这是一个内存的超级周期。这就是现实，"Wedbush Securities的艾夫斯表示。

内存需求增长和价格上涨并未在苹果最近一个季度影响其毛利率，尽管首席执行官蒂姆·库克在上周苹果的财报电话会议上表示，这将对第二季度毛利率产生"稍大一点的影响"。

"我们显然不会提供本季度之后的展望，但我们确实继续看到内存的市场价格在大幅上涨，"库克表示。苹果股价上周五微升。

尽管出现分化，华尔街仍继续认为AI和科技是支撑更广泛市场上涨的基础，即使其他板块开始表现更佳。

在标普500指数从上周7000点的历史高点回落之后，瑞银策略师表示，投资者应保持股票敞口，但应侧重于扩大配置范围，以抓住正在拓宽的投资机会并分散潜在风险。

"对科技股敞口过大的投资者，应考虑在美国扩张的行业机会中进行多元化配置，包括金融板块，"策略师们表示，并补充称医疗保健和可选消费板块也可能从特朗普政府的可负担性倡议中受益。

能源、材料和必需消费品板块是年内迄今表现最强的板块。