尽管存在竞争担忧，分析师仍维持瑞思迈的牛市

周四，瑞思迈公司（纽约证券交易所代码：RMD）报告称，2026财年第二季度调整后收益为2.81美元，超过了共识的2.72美元。

季度销售额同比增长11%，达到14.2亿美元，超过了13.96亿美元的普遍预期。

受对睡眠设备、口罩和配件产品组合需求增加的推动，按固定汇率计算，销售额增长了9%。

按固定汇率计算，住宅护理软件收入增长了5%。

2025年12月，美国食品和药物管理局（FDA）批准瑞思迈的个性化治疗舒适设置（PTCS）以Smart Comfort的名称上市。

Smart Comfort是第一款获得FDA批准的支持人工智能的医疗设备，为阻塞性睡眠呼吸暂停（OSA）患者推荐个性化舒适设置，以开始并继续接受CPAP治疗。

Smart Comfort将于2026年初在美国推出有限的测试版，面向瑞思迈消费者睡眠伴侣应用myAir的新用户，并与瑞思迈AirSense 11设备配对。随后将于2026年晚些时候在美国更广泛地向新的myAir用户推出。

毛利率增长320个基点至61.8%，主要受制造和物流效率以及零部件成本改善的推动。调整后毛利率上升310个基点至62.3%。

调整后的营业收入增长19%至5.172亿美元。

瑞思迈表示，收入预计将以个位数的高速度增长，盈利预计将超过收入增长。

威廉·布莱尔（William Blair）周五写道：“总而言之，我们认为第二季度财政更新为牛市论点提供了支持，即瑞思迈可以保持持久的高个位数增长者，并实现强劲的每股收益增长（我们今年的模型为+15%）。”

一些担忧，如竞争和GLP-1，可能只是因为该公司正在与幽灵作战，但分析师布兰登·巴斯克斯写道，持续的执行应该会给增长轨迹带来信心。

威廉·布莱尔的股价是2027年每股收益预期的20倍，仍处于跑赢大盘的评级。

Stifel分析师维持ResMed持有，并将价格预测从260美元上调至265美元。

富国银行维持对该公司的评级，并将价格预期从265美元提高至270美元。

Piper Sandler维持瑞思迈的中性评级，并将价格预测从270美元上调至275美元。

价格走势：根据Benzinga Pro数据，周五最后一次检查，瑞思迈股价下跌2.33%，至251.62美元。

照片由B.罗宾逊通过Shutterstock