立即出售的3只大银行股票

毫无疑问：美国大型银行在2025年迎来了辉煌的一年，六家最大的金融机构去年平均上涨42%，这主要归功于持续的高利率、强劲的并购活动以及白宫在监管方面比前四年更加友好。

事实上，去年六大银行的平均回报率为45.51%，中位数为41.22%。相比之下，备受吹捧的Magnasient Seven科技股平均涨幅仅为22.74%，中位数仅为13.09%。

至少对于2025年来说，这不是一场公平的斗争，但有迹象表明银行股可能不会在2026年再次上涨。监管措施开始对他们不利，贷款需求正在疲软，利润率正在达到峰值。

考虑到这一点，以下是现在要出售的三家大银行。

大银行可能已经见顶的原因有几个。首先，唐纳德·特朗普总统呼吁对信用卡设定10%的利率上限，在大型银行界就像铅气球一样受到欢迎，但大街上的消费者也参与其中。

此外，一月份银行财报季的早期迹象表明，净息差已见顶，降息现在是一个前瞻性风险。银行贷款需求也在疲软，特别是商业房地产和小企业贷款，而受合规成本、技术投资和工资通胀的推动，行业支出正在上升。人工智能的实施尚未产生华尔街预测的重大运营节省。

最后，Afrem和Klarna等先买后付（BNPL）竞争对手正在蚕食银行收入，以至于银行业的大人物正在稳步进入BNPL领域。

因此，虽然大银行没有陷入大麻烦，但投资者要求在越来越难找到增长的环境中实现增长。对于美国大型金融机构来说，预期与现实之间的不匹配是抛售风险上升的原因。

虽然任何重大投资组合抛售决定都应该由值得信赖的财务顾问来权衡，但这些银行股应该位于任何“立即抛售”名单的首位。

年初至今表现：-4.08%

美国银行（纽约证券交易所代码：BAT）在2026年开始时出现了温和抛售，但在承诺与美国政府为每个孩子提供1，000美元的储蓄缴款（与摩根大通（纽约证券交易所代码：JPM）一起）后，该银行也赢得了一些良好的公关。

BAT可以利用它能得到的所有好消息。尽管该银行的贷款组合在2025年第四季度增长了8%，但消费者贷款却低迷，这表明消费者对家庭借款的兴趣减弱。贷款拖欠率上升和商业贷款候选人不稳定可能会进一步抑制2025年BAT的股价表现。

虽然BAT运营稳健，但紧张的投资者可能会降低利率驱动的预期。例如，Evercore ISI的分析师Kelly Evans和德意志银行的Matthew O ' Connor最近在研究报告中强调了贷款增长放缓背景下的估值担忧。

Benzinga分析证实，这导致美国银行的负面前景“主要是由于与银行股票价值潜在下跌和资产质量表现差于预期相关的风险”。“尽管据报道25年第三季度每股收益为1.06美元，超出预期，但整体经济环境仍然充满挑战，可能对金融机构的业绩产生不利影响。

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年初至今表现：+6.84%

总部位于汉堡的PNC（纽约证券交易所代码：PNC）被广泛认为是管理较好的美国地区银行之一，其每股1.70美元的股息和3.1%的收益率当然值得仔细研究。

然而，与美国银行一样，华尔街分析师对该行的商业贷款风险敞口和不确定的增长前景越来越谨慎。根据Benzinga的数据，PNC金融服务集团的总贷款收益率有所下降，从2025年第四季度的5.76%降至上一季度的5.60%，这表明在产生利息收入方面存在挑战。

此外，PNC的普通股一级（CET 1）比率温和下跌至10.6%，“表明在不断变化的经济条件下，可能需要对资本充足率保持谨慎，”Benzinga分析师指出。

虽然信贷质量保持稳定，但PNC的收入增长也落后于行业同行，支出纪律受到不断上升的技术（尤其是人工智能）和监管成本的威胁。

分析师对PNC股票的看法褒贬不一，摩根士丹利的Betsy Graseck维持持有评级，并将目标价格从211美元上调至221美元。与此同时，加拿大皇家银行资本市场分析师杰拉德·卡西迪（Gerard Cassidy）坚持“跑赢大盘”评级，并将目标价格从222美元提高至235美元。该股目前的交易价格为每股223美元。

格拉塞克的谨慎反映了投资者对贷款增长放缓和相对于PNC最大竞争对手的净利息收入增长温和的担忧。尽管一些分析师仍将PNC评级为适度买入，但格拉塞克的增持建议对于可能希望锁定涨幅并在形势明朗时退出的投资者来说是一个危险信号。

年初至今表现：-2.75%%

富国银行（NYSE：WFC）的交易价格为每股90美元，但今年迄今已下跌近3%，已发出卖方将在2026年初进行具体反击的信号。

该银行因不断增加的股票回购计划而受到白宫的审查，此外还有美国银行和摩根大通等其他银行业巨头。股东通常会接受股票回购计划，因为它们通常会提高每股收益、提振股价并促进公司与投资者之间的善意。

现在，随着特朗普总统已经打击国防和住宅建筑行业的股票回购，分析师表示，随着特朗普政府寻求增加银行的贷款能力并降低费用和价格，银行和金融业可能是下一个打击对象。

这些费用一直在增加。图表“A”是WFC的最新收益报告，其中显示该银行财富和投资管理部门的净利润为6.56亿美元。这比去年同期的5.08亿美元增长了29%。特朗普团队向银行施压减少或适度回购的任何举措，最有可能是在监管方面，都会威胁到这些利润。

这还不是全部。WFC 2025年第四季度的盈利在很大程度上被分析师视为“失误”。受此消息影响，富国银行股价下跌4.5%，WFC报告第四季度收入为213亿美元，略低于分析师预期的216亿美元。

Benzinga分析指出：“富国银行面临着可能对其股票表现产生负面影响的重大挑战，包括持续存在的法律问题，可能导致市场认知和股价下跌。”“此外，该银行为交易头寸融资和发展业务的能力受到阻碍，限制了其利用有利市场条件的潜力。”

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