港股收评：恒指涨0.51%，一度突破28000点关口，科指跌1%；内房股全天强势

华盛资讯1月29日讯，港股三大指数涨跌不一，恒生指数涨0.51%，国企指数涨0.42%，恒生科技指数跌1.00%。

恒指成分股中，信义玻璃涨7.39%，中国海外发展涨6.09%，龙湖集团涨5.78%；京东健康跌3.21%，银河娱乐跌4.03%，金沙中国有限公司跌7.96%。

科指成分股中，海尔智家涨2.10%，美的集团涨2.31%，同程旅行涨2.09%；携程集团-S跌2.66%，地平线机器人-W跌5.94%，华虹半导体跌5.30%。

板块方面

纸业股齐涨，玖龙纸业涨9.65%，理文造纸涨5.56%。

内房股上涨，融创中国涨29.13%，世茂集团涨23.19%，旭辉控股集团涨22.62%，富力地产涨20.75%，龙光集团涨18.66%，碧桂园涨16.36%，越秀地产、万科企业涨超8%。

物业服务及管理集体走高，美联集团涨14.77%，贝壳-W涨7.56%，绿城服务涨6.05%，融创服务涨5.67%，保利物业涨3.82%。

濠赌股集体走低，金沙中国有限公司跌7.96%，银河娱乐跌4.03%，新濠国际发展跌2.94%，美高梅中国跌2.65%，永利澳门跌2.19%。

半导体全线走低，华虹半导体跌5.30%，ASM 太平洋跌4.84%，天岳先进跌4.63%，天数智芯跌4.36%，兆易创新跌3.60%。

个股方面

南方锰业涨31.51%；

融创中国涨29.13%，1月29日有房企反映已不被监管部门要求每月上报"三条红线"指标，财政部等三部门将换房个税退税优惠延至2027年底，央行将商业用房首付比例从50%降至30%，多项政策组合拳聚焦"稳需求、去库存"，为房地产行业带来政策面宽松信号。

东方甄选涨14.21%；截至2025年11月30日止6个月，净营收总额由截至2024年11月30日止6个月的人民币22亿元增加5.7%至人民币23亿元。

爱高集团跌76.35%；

珠峰黄金跌11.66%；

卧安机器人跌7.84%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：春节到3月可能是港股年度空间大小和风格是否切换的关键时点

华泰证券指出，恒生指数周三上涨超过2.5%，突破27800点创2021年以来新高，恒生科技指数同样涨超2.5%。与A股大盘横盘整理不同，港股在内外资共振及盈利估值双重修复推动下呈现新老经济均衡上涨的"慢牛形态"。该行预计一季度流动性、资金和盈利共振下港股仍有上升空间，建议以投资心态看待港股机会，春节至3月为关键观察期。投资策略上，短期关注AI产业链、特色消费与创新药龙头，中期超配资源品、保险和香港本地股。

中信证券：春季后需关注下一个解禁高峰期或对港股流动性预期的影响

中信证券发布港股2月投资策略，认为2024年四季度导致港股下跌的业绩预期调整和资金面扰动已告一段落。该机构指出，历史数据显示港股春季躁动行情中恒指平均收益率为2.4%，期间平均周度胜率达70.8%，大盘股在春节前通常跑赢，春节后小盘股表现更优。展望后市，中信证券判断港股2025年12月下旬以来的春季行情或将延续，建议关注三大投资主线：一是"十五五"政策方向的生物制造、具身智能、6G等行业；二是政策推动基本预期逆转的外卖平台和地产板块；三是受益于春季躁动的非银金融股。

华泰证券：国内大宗化工品行业自2025H2开始已步入产能周期拐点

华泰证券指出，1月下旬以来美国冬季风暴极端天气导致得克萨斯州等化工重要供给区的炼油、化工厂开工受影响，考虑到美国大宗化工品占全球产能比重较高，本轮寒潮造成的供给下滑或冲击相关产品供应稳定性。该机构认为国内大宗化工品行业自2025H2已步入产能周期拐点且库存周期处于补库拐点，预计2026Q2伴随内外需修复和油价下行预期消退，行业有望进入盈利修复期。美国寒潮导致的海外供给下滑或加速国内相关化工品开工率提升和景气改善，特别是炼油、乙烯、醋酸、MDI、TDI等美国产能占比较高的品种，以及乙二醇、聚烯烃等下游产品均有望受益。

中信证券：核心中间体涨价，看好染料行业底部反转

中信证券表示，分散染料核心中间体还原物价格大幅上涨，从去年2.5万元/吨飙升50%以上至3.8万元/吨，历史最高曾达10万元/吨以上。由于还原物供给高度集中，该行看好未来涨价持续性，预计将推动染料继续涨价并加速行业集中度提升，建议关注具备核心中间体还原物配套的一体化龙头企业。

中信证券：仍然看好2026年特种纤维领域的景气向上

中信证券指出，2024年覆铜板生产领域电子布市场规模约165.68-190.53亿元，其中低介电玻纤市场规模约2.8亿美元，预计到2033年将增至19.4亿美元，年复合增长率达23.8%。该机构认为2025年为中国特种纤维纱/布元年，算力需求快速增长推动PCB传输能力要求提升，高端PCB对特种纤维纱/布需求呈倍数级增长，而行业龙头日东纺投产速度较慢为国内企业提供客户认证机会。由于技术壁垒和供不应求格局，该机构看好2026年特种纤维领域景气向上。

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