财报速睇 | Calix, Inc. 2025财年Q4营收2.72亿美元，同比增长32.0%；归母净利润0.07亿美元，扭亏为盈

华盛资讯1月29日讯，Calix, Inc.公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收2.72亿美元，同比增长32.0%，归母净利润0.07亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第四季度总营收创下2.72亿美元的纪录，同比增长32.0%，这主要得益于公司独特的平台模式受到宽带体验提供商（BXP）客户的强劲需求推动。

② 归母净利润实现显著改善，录得0.07亿美元，相较于去年同期的-0.18亿美元亏损，成功扭亏为盈。

③ 核心的设备（Appliance）业务表现强劲，收入达到2.26亿美元，较去年同期增长36.1%，反映出公司平台持续获得市场采纳。

④ 公司盈利能力持续增强，本季度GAAP毛利率达到创纪录的57.7%，同比增长2.7个百分点，主要归因于新宽带服务提供商对平台的采纳以及客户赢得新用户。

⑤ 未来收入可见性高，剩余履约义务（RPOs）同比增长18%，达到创纪录的3.85亿美元，这得益于客户对公司平台、云和管理服务的持续采纳。

2、业绩不足：

① 运营费用同比有所增加，GAAP运营费用从去年同期的1.32亿美元增长至1.48亿美元，增幅约12.1%，主要用于销售人员、激励薪酬和平台创新的投资。

② 国际市场收入出现萎缩，与去年同期相比下降了20.0%，显示出公司在海外市场的拓展面临挑战。

③ 软件和服务业务的毛利率有所下滑，GAAP毛利率为60.2%，同比下降1.7个百分点，主要原因是公司向第三代平台过渡期间，承担了双重云环境的运营成本。

④ 尽管同比表现优异，但GAAP净利润环比出现下滑，从上一季度的0.16亿美元降至本季度的0.07亿美元，主要受运营费用投资增加的影响。

⑤ 现金转换周期环比延长，从上一季度的108天增至131天，略高于公司100-130天的目标范围，主要由于为应对强劲需求而增加了库存投资。

三、公司业务回顾

Calix, Inc.: 我们在2025年第四季度取得了创纪录的2.72亿美元收入，实现了连续第六个季度的收入增长，同比增长32.0%。我们的非GAAP毛利率也达到了创纪录的58.0%，标志着连续第八个季度的利润率改善。本季度，我们新增了25家平台客户，得益于客户的持续增长和成功，我们的剩余履约义务（RPOs）同比增长18%，达到3.85亿美元。

四、回购情况

公司在2025年第四季度回购了价值0.17亿美元的普通股。截至2025年第四季度末，除去新增的1.25亿美元授权额度，公司股票回购计划尚有1.09亿美元的剩余额度。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司目前正在从第二代平台向第三代平台过渡，此过程产生了双重云环境成本，导致软件和服务业务的毛利率暂时承压。此外，公司提示未来毛利率可能因客户和产品组合的变化以及人工智能（AI）需求带来的内存成本上升而出现波动。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Calix, Inc.: 我们对业务前景持乐观态度，需求可见性处于历史最高水平。对于2026年第一季度，我们预计收入将在2.75亿美元至2.81亿美元之间，非GAAP毛利率预计在56.25%至58.25%之间，非GAAP运营费用预计在1.27亿美元至1.29亿美元之间。基于此，我们预计第一季度的非GAAP摊薄后每股净收益将在0.34美元至0.40美元的范围内。我们对业务的多年期前景感到兴奋，并专注于通过增加客户基础和扩大平台覆盖范围来继续增长。

八、公司简介

Calix, Inc. (NYSE: CALX) 是一家为各类规模的服务提供商提供业界领先的代理式AI云和基于设备的平台的公司。该平台经过二十多年的专门构建，采用开放标准和先进的安全性，旨在帮助服务提供商转型为体验提供商。它结合了代理式AI、智能设备和全面集成的管理服务，通过Calix客户成功服务和合作伙伴社区，简化运营、互动和服务，为消费者、企业和市政用户进行创新，并为成员、投资者及其所服务的社区提升价值。

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