小摩：削中海物业(02669)目标价至3.7港元 评级降至“减持”

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，预测中海物业(02669)去年纯利同比跌10%，明年及后年纯利同比跌2%，受盈利率挤压影响。该行认为公司或上调派息比率4个百分点至40%，以维持全年每股派息同比持平以补偿投资者。但股息率仅3.8厘，对比同业平均4.6厘仍然不吸引。该行对中海物业评级由“增持”下调至“减持”，目标价由7港元降至3.7港元。

中海物业发盈警，料去年纯利同比跌9%至10%，对比该行及市场预期同比升5%，为公司自2023年第四季进行关联方交易及翌季业绩逊市场预期以来，第三次令投资者失望。

该行指，中海物业在2023年第四季公布有关交易后，股价短时间内跌24%。翌季公布失望业绩后，股价亦跌25%。该股自2024年中期以来，盈利增长返回轨道，该行对公司看法转向更正面，但最新盈警将进一步损害投资者对管理层执行力的信心。