达美乐披萨在第四季度之前面临艰难的竞争：分析师

达美乐披萨公司（纳斯达克股票代码：DPZ）股价周三走低。该股是对古根海姆分析师格雷戈里·弗兰克福特（Gregory Francfort）重申该股中性评级的反应，但将价格预测从490美元下调至450美元。

该公司将于2月23日上午8：30报告第四季度业绩

分析师Francfort小幅下调了2025年和2026年的盈利预测。他下调了价格预测，理由是整个行业的压力预计将持续到2026年下半年。

弗兰克福特表示，本月早些时候股价跌破400美元时，估值看起来更加平衡。

他指出，尽管披萨类别和整合阻力持续存在，但现在的下行风险似乎更加有限。

与去年“有史以来最佳交易”相关的二月中旬更严格的比较可能会提供更好的切入点。

该分析师表示，达美乐公布第三季度美国可比销售额强劲增长，但预计第四季度势头放缓。

由于行业需求疲软，他现在预测季度同店销售额增长低于共识。

弗兰克福特表示，日历变化、天气变化和促销时机使近期趋势可见性变得复杂。

他补充说，一月份以运送为重点的助推周恰逢异常寒冷的天气，限制了交通效益。

展望未来，Francfort预计在退税季节的支持下，2026年初的趋势将略有改善。

Francfort指出，Domino的交易估值低于主要的快速服务同行。

他将这一差距归因于全球单位增长放缓以及对长期比萨饼类别扩张的担忧。

这位分析师表示，第三方配送加剧了各菜系之间的竞争，给历史增长率带来了压力。

尽管如此，Francfort表示，自疫情发生以来，达美乐在美国的披萨市场份额有所增加。

他认为，随着必胜客和棒约翰国际公司等竞争对手的加入，进一步的收益仍有可能。（纳斯达克股票代码：PZZA）挣扎。

必胜客可能的撤资可能会加速门店关闭，并间接有利于多米诺的销售。

尽管如此，弗朗克福特警告说，任何份额上涨可能只能部分抵消2025年以来促销效益的减弱。

他估计，竞争性关闭可能会增加销售额的增量增长，但不太可能恢复过去的峰值势头。

在资本结构方面，弗朗克福特预计在利率上升的情况下2026年不会发行新的债务。

DPZ Price Action：根据Benzinga Pro的数据，截至周三发布时，达美乐披萨股价下跌2.36%，至404.10美元。

照片来自Shutterstock