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财报速睇 | 应用工业技术 2025财年Q4营收11.63亿美元，同比增长8.4%；归母净利润0.95亿美元，同比增长2.2%
2026-01-28 10:32
华盛资讯1月28日讯，应用工业技术公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收11.63亿美元，同比增长8.4%，归母净利润0.95亿美元，同比增长2.2%。
一、财务数据表格（单位：美元）
| 财务指标 | 截止2025年12月31日三个月 | 截止2024年12月31日三个月 | 同比变化率 | 截止2025年12月31日六个月 | 截止2024年12月31日六个月 | 同比变化率 |
| 营业收入 | 11.63亿 | 10.73亿 | 8.4% | 23.63亿 | 21.72亿 | 8.8% |
| 归母净利润 | 0.95亿 | 0.93亿 | 2.2% | 1.96亿 | 1.85亿 | 5.8% |
| 每股基本溢利 | 2.54 | 2.43 | 4.5% | 5.21 | 4.83 | 7.9% |
| Service Center | 7.47亿 | 7.24亿 | 3.2% | 15.30亿 | 14.74亿 | 3.8% |
| Engineered Solutions | 4.16亿 | 3.49亿 | 19.1% | 8.33亿 | 6.98亿 | 19.2% |
| 毛利率 | 30.4% | 30.6% | * | 30.3% | 30.1% | * |
| 净利率 | 8.2% | 8.7% | * | 8.3% | 8.5% | * |
二、财务数据分析
1、业绩亮点：
① 公司总营收实现稳健增长，同比增长8.4%至11.63亿美元，主要得益于收购业务贡献了0.65亿美元的销售增长。
② 工程解决方案（Engineered Solutions）部门表现强劲，销售额同比增长19.1%至4.16亿美元，这主要归功于近期收购的业务带来了0.65亿美元的收入贡献。
③ 服务中心（Service Center）部门销售额稳健增长3.2%至7.47亿美元，扣除汇率影响后，有机增长达到2.9%，主要受价格提升和内部增长计划带来的温和销量增长推动。
④ 尽管面临成本压力，公司净利润仍同比增长2.2%，达到0.95亿美元，显示了公司在收入增长的同时维持了盈利水平。
⑤ 稀释后每股收益（EPS）表现优于净利润增长，从去年同期的2.39美元增至2.51美元，增幅达5.0%，这得益于盈利增长及持续的股票回购计划。
2、业绩不足：
① 公司整体毛利率从去年同期的30.6%小幅下滑至30.4%，主要原因是后进先出（LIFO）存货计价法相关的费用增加了0.06亿美元，对利润率构成了压力。
② 营业利润率由去年同期的11.3%下降至10.6%，反映出盈利能力面临挑战，部分原因是销售、分销和行政费用的增长快于收入增长。
③ 销售、分销和行政（SD&A）费用同比增长11.1%，其占销售额的比例从19.3%上升至19.8%，主要由于收购带来的费用增加（0.20亿美元）以及薪酬成本的上升。
④ 尽管工程解决方案部门收入大增，但其营业利润率从去年同期的14.0%大幅下降至11.5%，报告指出这是近期收购活动带来的影响。
⑤ 国际业务表现疲软，按有机增长计算，由于终端市场需求放缓，加拿大销售额下降了4.5%，而其他国家（主要受墨西哥需求下降影响）的销售额下降了4.9%。
三、公司业务回顾
应用工业技术: 我们是一家领先的工业运动、流体动力、流量控制、自动化技术及相关维护用品的增值分销商和技术解决方案提供商。在本财年第二季度，公司业绩稳健增长，合并销售额同比增长8.4%，达到11.63亿美元。此增长主要由收购业务所驱动，其贡献了0.65亿美元的销售额。本季度实现净利润0.95亿美元，同比增长2.2%。
四、回购情况
根据董事会的授权，公司在本季度继续执行股票回购计划。报告期内，公司在公开市场以0.89亿美元的总价回购了346,500股普通股。截至2025年12月31日，公司仍有权回购749,364股股票。
五、分红及股息安排
公司在报告中未披露分红及股息安排。
六、重要提示
① 财报期后事项：公司于2026年1月17日以0.09亿美元收购了Thompson Industrial Supply的几乎所有净资产，这是一家位于加州的工业分销商。
② 最新法律发展：2025年7月4日颁布的《One Big Beautiful Bill Act》法案预计不会对公司的所得税费用或有效税率产生重大影响，但有望减少公司在2026财年的现金税款支付。
七、公司业务展望及下季度业绩数据预期
应用工业技术: 我们预计2026财年的全年有效税率将在23.0%至24.0%之间。此外，由于一项利率互换协议将于2026年1月31日到期，根据当前市场利率和截至2025年12月31日的未偿还借款，我们预计未来每个季度的利息支出可能增加约0.04亿美元。公司可能会使用可用现金来减少循环信贷额度下的未偿还借款，以减轻利息成本上升的影响。
八、公司简介
应用工业技术是一家领先的增值分销商和技术解决方案提供商，专注于工业运动、流体动力、流量控制、自动化技术及相关维护、修理和运营（MRO）用品。公司凭借其领先的品牌、专业化的服务和全面的知识，通过多渠道能力为几乎所有工业市场的MRO和原始设备制造商（OEM）终端用户提供服务。公司历史可追溯至1923年，在2026财年第二季度，公司通过其遍布美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、新西兰等地的591个设施开展业务。
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