港股概念追踪 | 2家半导体公司部分芯片涨价 机构称本轮存储超级周期至少延续至2027年(附概念股)

智通财经APP获悉，1月27日，中微半导、国科微2家半导体公司相继发出涨价函，公司旗下部分芯片产品将不同程度涨价。中微半导发布的涨价通知函显示，受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%。若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。

据产业链消息，另一家半导体公司国科微也对客户发出涨价函，国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，对外挂DDR的产品价格另行通知。

本轮存储芯片价格上扬主要源于人工智能服务器需求的持续爆发。由于AI服务器对高性能存储芯片的消耗量激增，导致传统消费电子、工业控制等领域的芯片供应出现结构性短缺。这种供需失衡现象在存储原厂的产能分配策略下进一步加剧，部分厂商将更多产能转向高利润的服务器市场。

TrendForce的数据显示，第四季度DDR5 DRAM 芯片的价格比上年同期上涨了314%。由于DRAM原厂大规模转移先进制程、新产能至Server、HBM应用，以满足AI Server需求，导致其他市场供给严重紧缩，该机构预计，本季度传统DRAM合约价格将较去年四季度上涨55%至60%，NAND闪存产品类别的合约价格上涨33%至38%。

知情人士称，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM(动态随机存取存储器)价格较2025年第四季度提升60%-70%。报道称，两家公司同时向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案。

Counterpoint Research预测，本季度DDR5价格将环比上涨40%，第二季度还将进一步增长 20%。DDR5是当前电脑和服务器采用的最新一代传统DRAM。

里昂证券韩国区研究主管Sanjeev Rana表示，2025年四季度，DRAM芯片的平均售价环比上涨超30%，NAND闪存的平均售价环比上涨了约20%。“超大规模数据中心运营商和云服务商正在大量采购DRAM，而且愿意支付溢价。” Rana表示，并补充称，强劲价格走势有望贯穿整个2026年，甚至延续至2027年上半年，“即便在那之后，价格也可能不会明显回落，因为市场需求过于强劲，而供应端则处于紧张状态”。

野村证券认为，这一轮始于2025年下半年的存储超级周期至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。野村分析师团队表示，投资者们在2026年应继续超配存储龙头，把存储芯片价格—利润—估值三击作为2026年存储投资主线，而不是仅把存储当HBM单一题材，该机构预计三大存储芯片公司(三星电子、SK海力士、美光科技)盈利将创历史新高。

相关概念股：

中芯国际(00981)：财报显示，中芯国际第三季度销售收入为23.82亿美元，同比增长9.7%；毛利率为22%，环比上升1.6%。产能利用率上升至95.8%，环比增长3.3%。产品平台方面，超低功耗28纳米逻辑工艺进入量产阶段，为客户提供了更低功耗、更高质量的解决方案；图像传感器CIS和信号处理ISP工艺持续技术迭代，提升感光能力、画面质量、高信噪比，同时开发覆盖更多波段的光学工艺平台；嵌入式存储平台从消费市场向车规、工业MCU(微控制器)领域拓展；特色存储Nor、NAND(均为非易失性存储)，提供更高密度、更小尺寸、更低功耗的高可靠性存储平台。

华虹半导体(01347)：财报显示，华虹半导体第三季度营收达6.352亿美元，同比增长20.7%；毛利率为13.5%，同比上升1.3%，环比提升2.6%。得益于闪存、逻辑及模拟产品的需求增加，华虹半导体65nm及以下制程的收入同比增长47.7%，在总销售收入当中的占比为27.1%。

上海复旦(01385)：作为国内芯片设计企业中产品线较广的企业，公司的业务囊括了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线。公司通过控股子公司华岭股份为客户提供芯片测试服务。