资金复盘 | 北水今日净卖出港股超6亿港元，腾讯、中国人寿分别获逆势加仓超10亿、5亿港元

1月27日港股市场，北水成交净卖出6.35亿港元，其中港股通(沪)成交净卖出13.74亿港元，港股通(深)成交净买入7.39亿港元。

北水净买入最多的个股是腾讯控股、中国人寿、长飞光纤光缆。北水净卖出最多的个股是中国移动、紫金矿业、中芯国际。

科网股出现分化，腾讯(00700)获净买入10.23亿港元，阿里巴巴-W(09988)遭净卖出4.01亿港元。消息面上，随着2026年春节临近，中国互联网巨头围绕AI助手的流量争夺，正在迅速升温。腾讯元宝宣布投入10亿元现金红包，以“试用AI功能—抽取奖励”为核心路径，强调高频互动与社交扩散；阿里暂未官宣春节红包，但此前已通过B站跨年晚会验证通义千问的内容互动能力，春节跟进被视为大概率事件。花旗在最新研报中指出，这并非一次简单的春节促销，更像是中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口。

中国人寿(02628)获净买入5.11亿港元。消息面上，港交所披露信息显示，中国平安于1月21日在场内增持1420万股中国人寿H股股份，耗资约4.7亿港元。此番增持后，中国平安合计持有约6.83亿股中国人寿H股股份，在后者H股总数中的占比突破9%。此外，华泰证券测算显示，2026年将有50万亿一年期以上的定期存款到期。在利率下行的背景下，这笔资金正成为保险、银行理财、公募基金等多方关注的焦点。

长飞光纤光缆(06869)获净买入3.54亿港元。消息面上，根据光电通信公众号，2025年第四季度长期作为市场主流的G.652.D普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张，且部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采。第一上海表示，在AI算力需求驱动的背景下，公司充分受益光纤需求升级以及海外市场高景气度，光纤光缆及光互联组件产品有望持续量价齐升，开始盈利上行周期。

中海油(00883)获净买入3.12亿港元。消息面上，伊朗、古巴地缘局势紧张程度加剧。光大证券发布研报称，长期来看，全球局势持续动荡，地缘政治的不确定性有望为油价景气奠定基础。此外，IEA上调26年原油需求预期，预计2026年全球原油需求增长93万桶/日，高于2025年的85万桶/日。

紫金系今日受利好刺激集体暴涨，部分北水资金逢高出逃。紫金黄金国际(02259)、紫金矿业(02899)分别遭净卖出1.33亿、8.42亿港元。消息面上，紫金矿业持股85%的子公司紫金黄金国际将以现金总代价55亿加元(约280亿人民币)收购Allied Gold 100%的股权。中银国际称，此次收购将使紫金黄金的已探明和概略储量增加36%，2029年的黄金产量增加43%。此外，此次收购还将与紫金黄金在加纳的现有矿山产生协同效应。

芯片股亦遭抛售，华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)分别遭净卖出1.91亿、5.52亿港元。消息面上，在经历前期显著上涨后，半导体板块估值已处于相对高位，市场波动性随之加剧。招商稳健优选股票基金经理陈西中对上海证券报记者表示，在投资策略上，建议在当前市场环境下回归业绩与确定性，重点布局那些在高景气方向中具备核心技术、产品竞争力突出、能够持续兑现业绩增长，并实现市场份额提升的细分领域龙头或关键环节核心企业。

此外，钧达股份(02865)获净买入3764万港元，而中国移动(00941)遭净卖出11.47亿港元。