SA询问：目前公用事业股票最好的玩法是什么？

对于投资者来说，目前公用事业股的最佳选择是什么？

Seeking Alpha分析师Power Hedge、Kody ' s Division和Wolf Report为我们提供了他们的选择。

权力对冲：过去一两年公用事业部门增长的主要驱动力之一是众多数据中心的建设，旨在提供生成性人工智能所需的基础设施。

到目前为止，这一趋势主要使电力公司受益，但天然气公司也可能有潜力。德克萨斯州现在要求所有数据中心都有自己的现场发电，特朗普政府似乎也在鼓励其他州的数据中心也这样做，以避免日常消费者的价格大幅上涨。

现场发电的一种方法是在数据中心场所安装天然气涡轮机。在德克萨斯州或弗吉尼亚州运营的天然气公用事业公司，如Atmos Energy（ATO）或NiSource（NI），可能是这里的受益者，它们的估值比大多数电力公用事业公司更具吸引力。

科迪的分歧：虽然NextEra Energy（NEE）仍然是其行业的优质巨头，但其最近的涨势削弱了安全边际，其交易价格接近我的公允价值估计。

对于目前最好的公用事业游戏，我更喜欢Xcel Energy（XEL）。这是一款正在酝酿中的股息贵族，其交易价格比我的公允价值估计低近10%，在庞大的数据中心管道的推动下，到2030年，稀释每股收益将实现9%的年度增长。

我正在将其与Essential Utilities（WTG）配对。作为拥有30多年股息增长经验的股息冠军，现在是时候以我的公允价值估计的两位数百分比折扣购买这家顶级水务公司了。

沃尔夫报告：虽然当前公用事业部门的大部分（至少是综合公用事业部门，其中大部分是在国际基础上）要么被充分估值，要么被高估，但我看到了英国的价值-总部位于国家电网（NGG），收益率接近4%，增长率更高，但正常化P/E仍只有16倍。它不像其他一些参与者那样对可再生能源的敞口，它拥有有吸引力的跨国敞口，而且不太可能面临短期重大障碍。

否则，利率环境上升、气候变化影响加剧以及监管风险（以及可再生能源风险）上升的综合作用已经让许多公用事业股失去了一些光彩。