央妈，送两大利好来了！

（来源：价值研学社）

1、央行官宣1月23日开展9000亿元1年期MLF操作，本月仅有2000亿元MLF到期，此次操作实现7000亿元净投放，这也是央行连续11个月加量续作MLF。叠加本月买断式逆回购3000亿元的净投放规模，1月中期流动性净投放总额高达1万亿，较此前规模大幅提升。

要知道过去几个月，MLF单月净投放基本维持在1000-2000亿元；2025年全年MLF净投放也仅1万亿出头，此次单月净投放就达到7000 亿，力度空前。这一操作不仅是直接呵护市场流动性，向市场传递 “不差钱” 的明确信号，满足春节前居民集中提现的季节性资金需求；更能对冲年初政府债券发行、信贷 “开门红” 带来的流动性扰动，同时保障重点领域重大项目的资金需求，巩固经济回升势头。

2、央行行长表态，2026 年将继续实施好适度宽松的货币政策，发挥增量政策和存量政策集成效应，持续维护金融市场平稳运行，为 “十五五” 规划开好局提供金融支撑，同时明确今年降准降息仍有一定空间。

这一表态并非首次提及，但在央行大手笔投放流动性的节点再次明确，为市场吃下定心丸。目前我国金融机构加权平均存款准备金率为 6.3%，降准仍有操作空间；而银行净息差已连续两个季度企稳，2026年还有大规模长期存款到期重定价，叠加1月结构性降息已落地，为后续降息创造了条件。

------看下市场------

今天，三大指数午后集体翻红，创业板指涨超1%，给市场打了一剂强心针，把前几天的恐慌情绪冲淡不少。两市成交额2.69万亿，比昨天多了910亿，超3500家飘红。不过，盘面热点轮动快，商业航天、算力硬件、油气领涨，保险、银行这些大蓝筹领跌。

题材方面

1.商业航天 。华尔街日报说马斯克要推动SpaceX今年7月前IPO，国内星河动力、星际荣耀这些也更新了上市辅导，C919获EASA好评刺激，今天市场来了一波空天一体大修复。太空光伏、太空算力分支先热乎起来，资金还去了大飞机、船舶这些低位军工溜达。短期可能还能冲一冲，但追高可得悠着点，不然一不小心就成接盘侠。

2.芯片半导体。英特尔、AMD要涨服务器CPU价 10%-15%，产能都卖得差不多了，隔夜美股他俩涨超11%和7%。昨天爆火的存储芯片今天冲高回落，但 CPU 方向扛住了，早盘被砸的几个，尾盘又被捞了回来。模拟芯片、功率半导体这些低位的，如明微电子、新洁能等今天补涨了一波。

3.AI应用。消息面，在阿里通义千问接入淘宝后，DeepSeek大模型开始在B端落地，如青云科技上线DeepSeek模型，国安股份旗下平台接入。今天涨的主要是受益于AI大模型接入带来效率成倍提升的B端公司，如深信服、久其软件、青云科技、国安股份等等这些公司。

4.算力硬件。消息面，腾景科技接了1280万美元订单，直接20cm涨停创历史新高。PCB更猛，大族数控、芯碁微装这些设备端，金安国纪这些材料端，年报业绩都超预期，HDI和多层板需求高，未来ASIC服务器多了，PCB 厂商客户结构更分散，封装载板需求也得涨。PCB 现在是多个细分的共振点，短期可以多加留意。

5.油气。欧洲要降温，美国又有北极冷空气，天然气期货三天涨超 66%，洲际油气、蓝焰控股这些涨停。不过化工、贵金属这些顺周期的，因为连板晋级失败，又蔫了。油气今天爆发，但连续加速难，参考2022年欧洲气价那波，热泵、化工可能还会间歇性蹦跶。