2025年我国AI核心产业规模预计突破1.2万亿元，软件龙头ETF半日涨0.91%

1月22日上午收盘，市场早盘冲高回落，三大指数集体翻绿，创业板指此前一度涨超1%。沪深两市半日成交额1.77万亿，较上个交易日放量1426亿。ETF方面，招商中证全指软件ETF（159899）半日涨0.91%，成分股中，深信服（300454.SZ）涨10.21%，中国软件（600536.SH）涨4.76%，用友网络（600588.SH）涨4.11%，泛微网络（603039.SH）涨3.14%，金山办公（688111.SH）涨3.04%，达梦数据（688692.SH）涨2.88%。

消息面上，在21日举行的国新办新闻发布会上，工信部副部长张云明介绍，中国智能算力规模达1590EFLOPS，行业高质量数据集加速涌现，国内大模型引领全球开源生态。据有关机构测算，2025年我国人工智能企业数量超过6000家，核心产业规模预计突破1.2万亿元人民币。AI手机、AI电脑、AI眼镜等人工智能终端产品加快走进千家万户。2025年前三季度，智能眼镜市场出货量超过178万副，其中近八成是AI眼镜。人工智能应用已覆盖钢铁、有色、电力、通信等重点行业，逐渐深入到产品研发、质量检测、客户服务等重点环节。

此外，阿里旗下千问App全面接入淘宝、支付宝、飞猪等核心生态业务，上线超400项AI办事功能，实现“搜索-决策-支付-履约”全链路闭环。国泰海通证券表示，千问C端月活已突破1亿，成为全球首个具备实际执行能力的AI助手，标志着AI应用竞争正式迈入“超级Agent”时代。这种“最强模型+最富生态”的深度融合构建了极高的竞争壁垒，或将引领国内互联网大厂加速推进AI生态内循环建设。

高盛发布报告指出，AI基础设施建设正在推动PCB（印制电路板）和CCL（覆铜板）行业进入超级周期，预计2026年AI服务器PCB与CCL市场将分别增长113%与142%。

天风证券指出，多模态技术是2026年AI应用的胜负手，其直接受益者主要是AI视频和机器人/自动驾驶。AI视频方面，受益于Sora2和Veo3物理一致性问题的解决，该领域已于2025年Q4进入生成环境，并有望随着国产多模态大模型在2026年Q1追赶而进一步加速。长远看，以多模态为基础的AI视频将为人类提供丰富的“精神养料”。机器人/自动驾驶方面，随着世界模型如谷歌Genie和特斯拉的迭代，预计2026年有望在相关试验环境落地。海外多模态有望在2026年进一步迭代，视觉、音频、文本被统一Token化向世界模型进发。此外，算力/存储有望持续受益于多模态、长记忆在内的应用落地。

国信证券认为，从历年春季行情期间风格占优情况来看，成长或价值风格并不存在稳定的占优规律。对于本轮春季行情期间的行业配置，首先我们认为AI浪潮驱动下，科技成长依然是本轮牛市的行业主线，建议关注AI 应用落地的细分板块。