大行评级｜大华继显：下调中国海外发展目标价至15.14港元，下调盈利预测

大华继显发表研报，预期中国海外发展2025年核心净利润将按年下跌18.1%，主要因物业发展业务毛利率下跌，以及减值带来压力。公司的归属土地投资额按年增长33%，超越管理层目标，并明显集中于一线核心城市。该行将中海外2025至27年盈利预测分别下调14.6%、23.7%及27.4%，将基于资产净值推算的目标价下调9.2%至15.14港元，维持“买入”评级。