政策噪音减弱，基本面推动太阳能的下一站

美国主要太阳能公司将在未来几周内公布财报。

高盛分析师布莱恩·李（Brian Lee）预计，2026年美国公用事业规模市场前景基本乐观，他的覆盖范围预计将实现平均收入同比增长20%左右。

这位分析师补充说，随着政策不确定性的消退，投资者越来越关注基本面，认识到稳定的增长、强劲的预订势头以及美国电力需求不断上升的风险。

Lee写道，在这种环境下，执行质量和强劲的预订可能会推动短期差异化。

美国公用事业规模的太阳能公司正以更具建设性的前景进入2025年第四季度财报季，因为政策不确定性缓解，预订可见性提高，根据高盛的研究预览。

该分析师将Enphase Energy（纳斯达克股票代码：ENPH）从中性上调至买入，并将价格预期从29美元上调至45美元。

该分析师预计2026财年第一季度的近期收入将出现低谷，但也认识到了几个长期增长动力。

Lee预计该公司将受益于强于预期的2025财年第四季度销量需求，这是由于市场份额的增长和25 D税收抵免到期前现金/贷款客户的年终活动。

分析师补充说，凭借精简的渠道库存，该公司以强劲的势头进入2026年。

Lee将2025年、2026年和2027年的每股收益预期分别从2.78美元、1.75美元和2.52美元上调至2.85美元、1.89美元和2.76美元。

这反映出收入预测较高，分别为14.7亿美元（之前的14.5亿美元）、11.7亿美元（之前的11.2亿美元）和13.3亿美元（之前的12.7亿美元），这得益于增量安全窝藏活动。

除此之外，该分析师还强调了买入评级的SMID上限名称Array Technology，Inc.（纳斯达克股票代码：ARRY）、Fluence Energy，Inc.（纳斯达克股票代码：FLNC）和Shoals Technology Group，Inc.（纳斯达克股票代码：SHLS），FLNC和SHLS特别适合受益于电池存储需求。

对于Fluence Energy，Lee估计第一季度收入为4.04亿美元（共识为4.52亿美元），调整后EBITDA为（3700万美元），共识估计为（3200万美元）。

此外，对于Shoals Technologies，分析师预计第四季度收入为1.46亿美元（而共识为1.45亿美元），调整后每股收益为14美分，而共识为13美分。

照片来自Shutterstock