罕见操作！贵州银行以信托承接19亿存款，村行改革走出新路径

出品|中访网

审核|李晓燕

贵州银行近期披露的村镇银行改革方案引发行业关注，作为龙里国丰村镇银行主发起行，其以资产收益权信托承接后者19.13亿元存款的模式，跳出传统“村改支”或股权收购路径，成为中小金融机构减量提质进程中的创新探索，既筑牢存款人权益底线，也为行业改革化险提供新样本。

本次改革早有布局，2025年12月贵州银行临时股东大会审议旗下四家村镇银行改革方案，其中三家采用成熟的“村改支”模式并顺利通过，而龙里国丰村镇银行单独拟定差异化改革方案，2026年1月8日获监管批复获准解散，1月12日存款承接协议正式生效，标志着这场另类改革落地实施。

根据公告，龙里国丰村镇银行存款本息合计19.13亿元，扣除随债务承继的相关权益后，最终承接对价为18.49亿元。与常规现金交割不同，本次交易核心创新在于债权债务置换+信托受益权对价：贵州银行全额承接存款负债，履行对存款人的兑付义务，龙里国丰村镇银行则以自身贷款收益、金融资产收益等资产收益权设立信托计划，贵州银行以承接存款形成的债权，领取对应信托受益份额作为对价，无需即时支付大额现金。

这一模式的优势在多方维度凸显，首先是存款人权益得到刚性保障。自2026年1月9日起，龙里国丰村镇银行全部存款正式由贵州银行承接，1月12日起客户可到对应贵州银行网点办理业务，存款到期支取、日常业务办理均无缝衔接，彻底打消存款人资金安全顾虑，这也是本次改革的核心出发点。贵州银行明确表示，承接存款旨在全力保障存款人、债权人和员工等相关方合法权益，彰显主发起行的责任担当。

其次是创新模式缓解多方压力，实现平稳过渡。招联首席研究员董希淼指出，该模式既非“村改支”也不涉及股权收购，属行业罕见探索。对贵州银行而言，以信托受益权替代现金支付，有效缓解现金流压力，避免大额资金支出对日常经营的冲击；同时未涉及股权变更，龙里国丰村镇银行资产、负债、员工与贵州银行未直接关联，经营数据无需并表，双方业务衔接更顺畅。上海金融与法律研究院研究员杨海平也认为，以“业务调整”替代“解散退出”的表述，大幅降低对客户和市场的冲击，是一次低成本、低震荡的有益探索。

再者是信托机制实现风险隔离，筑牢金融安全底线。作为港股上市公司，贵州银行通过信托计划将龙里国丰村镇银行的资产收益权独立运作，既确保自身未来收益的独立性，也使存款安全不受其其他债务影响。依托信托财产独立于固有财产的制度特性，有效隔离村镇银行资产债务的复杂性与不确定性，这一设计既契合监管对上市公司风险管控的要求，也为存款安全再加一道防护网。

此外，本次改革在业务衔接上做到精细化安排，龙里国丰村镇银行不再办理新增贷款业务，现有贷款委托贵州银行代为管理，同时明确贷款债权债务关系不变，借款人仍需按原合同履行还款义务，既保障债权人权益，也确保存量资产回收有序推进，为信托收益兑现提供支撑。

从行业视角看，本次改革契合中小金融机构减量提质的政策导向。近年来监管部门推动中小银行“一省一策”深化改革，通过兼并重组、市场化退出等方式化解风险，贵州银行针对龙里国丰村镇银行的差异化方案，打破“一刀切”的改革路径，为资产债务结构复杂的村镇银行提供了新的改革思路，尤其在不影响县域金融供给连续性的前提下实现风险化解，兼顾改革效率与金融生态平衡。

当然，本次模式也需客观评价，资产收益权能否足额覆盖存款对价是核心关注点。由于龙里国丰村镇银行近两年未披露财务数据，其资产收益的稳定性和足额性尚待后续验证，若出现收益缺口，损失或需由贵州银行或存款保险补足。不过从当前安排看，信托计划的收益回收与存款兑付形成动态匹配，叠加贵州银行的兜底能力，风险整体可控。

董希淼强调，中小金融机构改革化险要把握节奏力度，严守系统性风险底线，同时关注县域金融生态平衡。贵州银行的探索恰好践行这一理念，在化解单一机构风险的同时，避免金融资源过度集中，保障当地金融服务的连续性。