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财报速睇 | 美国制商银行 2025财年Q4营收24.75亿美元，同比增长3.8%；归母净利润7.59亿美元，同比增长11.5%
2026-01-16 20:17
华盛资讯1月16日讯，美国制商银行公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收24.75亿美元，同比增长3.8%，归母净利润7.59亿美元，同比增长11.5%。
一、财务数据表格（单位：美元）
| 财务指标 | 截止2025年12月31日三个月 | 截止2024年12月31日三个月 | 同比变化率 | 截止2025年12月31日年度 | 截止2024年12月31日年度 | 同比变化率 |
| 营业收入 | 24.75亿 | 23.85亿 | 3.8% | 96.90亿 | 92.79亿 | 4.4% |
| 归母净利润 | 7.59亿 | 6.81亿 | 11.5% | 28.51亿 | 25.88亿 | 10.2% |
| 每股基本溢利 | 4.67 | 3.86 | 21.0% | 17.00 | 14.64 | 16.1% |
| Trust income | 1.84亿 | 1.75亿 | 5.1% | 7.24亿 | 6.75亿 | 7.3% |
| Mortgage banking revenues | 1.55亿 | 1.17亿 | 32.5% | 5.50亿 | 4.36亿 | 26.1% |
| Service charges on deposit accounts | 1.40亿 | 1.31亿 | 6.9% | 5.51亿 | 5.14亿 | 7.2% |
| 毛利率 | 71.9% | 72.5% | * | 71.7% | 73.8% | * |
| 净利率 | 30.7% | 28.6% | * | 29.4% | 27.9% | * |
二、财务数据分析
1、业绩亮点：
① 净利润实现双位数增长，第四季度归母净利润达到7.59亿美元，相较去年同期的6.81亿美元增长了11.5%，盈利能力显著增强。
② 核心利息收入稳步提升，净利息收入为17.79亿美元，较去年同期的17.28亿美元增长了3.0%，这主要得益于有效的资产负债管理。
③ 抵押贷款银行业务表现强劲，该业务收入从去年同期的1.17亿美元大幅增长32.5%至1.55亿美元，成为非利息收入中的一大亮点。
④ 运营效率有所改善，效率比率由去年同期的56.8%下降至55.1%，表明公司的成本控制和盈利效率得到了提升。
⑤ 信贷损失拨备减少，本季度信贷损失拨备为1.25亿美元，低于去年同期的1.40亿美元，同比下降11.0%，反映出资产质量的改善。
2、业绩不足：
① 总利息收入面临压力，尽管净利息收入增长，但总利息收入同比下降3.0%至26.37亿美元，显示生息资产的整体收益能力有所减弱。
② 商业房地产贷款组合收缩，作为核心业务之一，商业房地产贷款余额从去年末的267.64亿美元显著下降11.0%至238.19亿美元，显示公司在该领域或正采取更为审慎的策略。
③ 投资证券收益大幅下滑，银行投资证券的收益从去年同期的0.18亿美元骤降93.0%至0.01亿美元，对非利息收入造成了负面影响。
④ 技术与软件支出显著增加，外部数据处理和软件费用达到1.46亿美元，相较去年同期的1.25亿美元增长了18.0%，增加了公司的运营成本。
⑤ 专业服务费用大幅上涨，专业及其他服务费用从去年同期的0.80亿美元大幅上涨30.0%至1.05亿美元，是当期非利息支出中增幅最显著的项目之一。
三、公司业务回顾
美国制商银行: 我们在2025年第四季度取得了稳健的业绩，净利润达到7.59亿美元，同比增长11.5%。这一增长主要得益于净利息收入的稳步提升，其从去年同期的17.28亿美元增长至17.79亿美元。同时，非利息收入也表现良好，特别是抵押贷款银行业务收入实现了32.5%的强劲增长。尽管总利息收入略有下降，但我们通过有效的成本控制，将总非利息支出维持在13.79亿美元的水平，与去年同期基本持平，效率比率也从56.8%改善至55.1%。
四、回购情况
公司在报告中未披露回购情况。
五、分红及股息安排
公司在报告中未披露分红及股息安排。
六、重要提示
在截至2025年12月31日的财年中，公司投资证券的收益率受到了此前收购People’s United Financial, Inc.所获得的市政债券摊销期调整的影响，导致应税等值利息收入减少0.18亿美元。此外，财报数据显示，公司的商业房地产贷款组合规模出现显著收缩，同比下降11.0%。
七、公司业务展望及下季度业绩数据预期
公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。
八、公司简介
美国制商银行（M&T Bank Corporation）是一家总部位于纽约州布法罗的美国银行控股公司。作为美国主要的区域性银行之一，它在美国东海岸的12个州运营着超过1,000家分行和2,200台自动取款机。公司提供广泛的金融服务，包括商业和零售银行、财富管理、信托以及投资服务，服务于个人、企业、政府和机构客户。
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