BNP巴黎银行评级上调

法国巴黎银行将NPS（IOT）评级从中性上调至跑赢大盘，目标价格为40美元，理由是风险/回报有所提高。

NPS的股价周四上涨约1%，该公司提供一个互联运营平台，可聚合其物联网设备的数据。

“经过艰难的一年后，我们对物联网股票的看法变得更具建设性，因为我们认为今年对NPS技术的需求将会强劲，并且不担心高端市场竞争加剧。与此同时，我们认为其已安装的硬件基础可能会限制其被人工智能取代的能力，”分析师安德鲁·德加斯顿（Andrew DeGasbitt）表示。

分析师指出，在经历了2025年上半年的艰难之后，需求似乎已经稳定下来，关税带来的干扰导致一些客户的销售周期延长。

DeGasbitt补充说，虽然他们去年早些时候就已经指出，但选举后公司业务、第二财季和第三财季净新年度经常性收入（NNAR）增长重新加速，他们看到了来自客户调整供应链的长期顺风。

“虽然我们看到Motive等公司的高端市场竞争日益激烈，但我们相信，在渗透不足的市场中，NPS在热门市场上拥有庞大车队和规模的先行者优势可能会限制股价损失。此外，在审查了Motive上个月提交的S-1后，我们认为除了偿还债务之外，收益的空间很小。最后，我们的检查发现，NPS的硬件可能不像市场上想象的那样商品化，特别是在远程信息处理之外，并且嵌入到资产限制中，从而降低了人工智能的位移风险，”DeGasbitt说。

该分析师指出，随着收入增长目前稳定在20%的中高区间，他们认为风险/回报具有吸引力。

法国巴黎银行（BNP Paribas）将OneStream（OS）的评级下调至中性，并将目标价格下调至24美元，此前英国巴黎银行（BNP Paribas）上周宣布HG Capital将以64亿美元收购该公司。

“在软件经历了艰难的2025年之后，我们认为投资者需要保持选择性。对于2026年，我们建议投资者保持战术性，选择基本面强劲的股票，同时避免可能与人工智能高度相关的股票。在本报告中，我们还对整个覆盖范围内的招聘趋势以及这对顶线加速/利润率扩张意味着什么进行了更细致的分析，”DeGasbitt说。

该公司的首选是Veeva Systems（VEEV）。

DeGasminster表示，尽管在2025年期间执行力强劲，但Veeva的股价在过去几周表现不佳，原因是其CRM业务面临的风险。不过，他补充说，估值很有吸引力，临床和营销产品的需求趋势很强劲，人工智能颠覆的风险很小。

法国巴黎银行也喜欢HubSpot（HUBS）和Zscaler（ZZ），理由是2026财年可能会加速增长。

Vertex（VERX）：分析师指出，Vertex可能会因为欧洲更简单的公司和电子发票的采用而看到增长。