有色板块全线飘红 赣锋锂业涨6.37% 机构看好“稀缺资源掌控权”长期价值

金吾财讯 | 有色板块全线飘红，力勤资源(02245)涨9.84%，赣锋锂业(01772)涨6.37%，天齐锂业(09696)涨4.50%，五矿资源(01208)涨3.21%，江西铜业股份(00358)涨2.55%，洛阳钼业(03993)涨2.25%，中国有色矿业(01258)涨2.25%，赤峰黄金(06693)涨1.93%，金力永磁(06680)涨1.51%，山东黄金(01787)涨1.46%，灵宝黄金(03330)涨1.35%，中国铝业(02600)涨1.12%，中国宏桥(01378)涨0.94%，紫金矿业(02899)涨0.83%，紫金黄金国际(02259)涨0.55%，招金矿业(01818)涨0.59%。

中信建投表示，近年来，资源民族主义逐步兴起、大国博弈过程中将战略资源“武器化”、供给刚性“显性化”以及需求受益产业巨变共同铸就了战略金属牛市格局，金属矿产资源是经济社会发展的重要物质基础，是为国计民生提供坚实支撑保障的“国之大者”。“当今世界正经历百年未有之大变局”，近年尤其是后疫情时代以来，全球政治、经济局势愈发动荡，稳固高效的全球供应链体系松动，全球化退潮趋势已现，这一背景下，对稀缺资源的掌握变得重要，其中关键战略性矿产资源已成为各国博弈的新“战场”。

国泰海通研报指出，美国12月就业数据虽喜忧参半，但仍体现美国经济的韧性，同时智利Mantoverde铜矿罢工持续，宏观预期向好叠加供给扰动下，铜价震荡偏强。展望后市，需关注特朗普对下任美联储主席提名的发酵对铜价的影响。矿端紧缺延续，需求端虽面临高价的影响，但较低的非美地区库存及美国“门罗主义”回归下的战略储备逻辑将放大价格向上弹性。铝方面，近期宏观预期偏强劲、流动性宽松与补涨行情共同推动铝价持续上行。基本面来看，供应端，日均产量随国内及印尼新投电解铝项目继续爬产有所提升；需求端，得益于中原地区环保管控在元旦后解除，铝板带箔开工明显回升，带动国内铝下游加工龙头企业开工率微幅上升0.2个百分点至60.1%。