期权异动 | BAC一看涨期权成交量2.28万张，该期权跌86.96%

华盛资讯01月15日讯，截至美股周三收盘，道琼斯指数跌幅0.09%，报49149.63点；纳斯达克指数跌幅1.0%，报23471.75点；标普500指数跌幅0.53%，报6926.6点。

值得注意的是，$SPX的看跌期权成交量250.52万张，看涨期权成交量218.80万张，看跌/看涨交易量比率约1.14，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX的一看跌期权SPXW_260123_P_5850.00成交量达0.45万张，VOL/OI值录得40.91。该合约的行权价为5850.00美元，该张期权涨23.64%。

其中有多笔期权交易大单值得关注：

标普500指数ETF$SPY当前现价690.36美元，一看涨期权（SPY_260115_C_687.0）成交量达61436张，未平仓量136.0张，IV 13.39%，VOL/OI值录得451.74。该合约的行权价为687.0美元，行权日在2026-01-15，该张期权跌40.90%。

纳斯达克100ETF$QQQ当前现价619.55美元，一看涨期权（QQQ_260115_C_617.0）成交量达46215张，未平仓量165.0张，IV 20.51%，VOL/OI值录得280.09。该合约的行权价为617.0美元，行权日在2026-01-15，该张期权跌53.18%。

美国银行$BAC当前现价52.48美元，一看涨期权（BAC_260116_C_53.0）成交量达22842张，未平仓量198.0张，IV 29.08%，VOL/OI值录得115.36。该合约的行权价为53.0美元，行权日在2026-01-16，该张期权跌86.96%。

值得注意的是，美国银行(BAC)近期呈现显著的机构资本流动异动。据Benzinga期权监测系统显示，该标的出现10笔大宗期权交易，总成交金额达186万美元，其中看跌头寸4笔（价值142万美元），看涨头寸6笔（价值46万美元）。机构投资者持仓结构呈现分化格局，50%持多头观点，40%倾向空头配置。其中最为瞩目的单笔交易为价值120万美元的2026年9月到期Put期权，执行价格设定为55美元，反映出机构对中长期价格下行的预期。当前机构关注的核心价格区间锁定在32-65美元。BAC现报56.91美元，日内微幅上涨0.03%，技术指标RSI显示该标的可能进入超买区域。华尔街分析师维持积极评级，一致目标价位62.2美元，其中巴克莱给出最高目标价71美元。鉴于公司将于8个交易日后发布季度财报，预计这一基本面催化剂是推动大额衍生品交易活跃的主要驱动因素。

美国高收益债ETF-iShares$HYG当前现价81.04美元，一看跌期权（HYG_260515_P_65.0）成交量达50011张，未平仓量461.0张，IV 19.76%，VOL/OI值录得108.48。该合约的行权价为65.0美元，行权日在2026-05-15，该张期权跌20.00%。

值得注意的是，美国高收益债ETF-iShares（HYG）当前交易价格为80.9美元，期权市场呈现显著的多空分化格局。从期权流量分析来看，行权价74美元、2026年4月17日到期的看跌期权成交量达到50万张的异常水平，其VOL/OI比率高达956.14，表明市场出现大规模新增空头头寸建仓，该合约价格下跌33.33%。与此形成对比的是，同期到期、行权价82美元的看涨期权成交5万张，涨幅9.09%，VOL/OI比率为454.55。这一期权交易结构反映出投资者对高收益债券市场前景存在明显分歧，看跌期权的超常规成交量显示部分机构投资者正在对冲潜在的信用利差扩大风险或利率上行周期对高收益债券估值的冲击，而看涨期权的积极参与则表明仍有资金认为当前估值水平具备配置价值。

白银ETF-iShares$SLV当前现价84.56美元，一看跌期权（SLV_260116_P_82.5）成交量达15730张，未平仓量167.0张，IV 116.13%，VOL/OI值录得94.19。该合约的行权价为82.5美元，行权日在2026-01-16，该张期权跌61.76%。

值得注意的是，SLV（iShares Silver Trust）正经历史无前例的资金净流入，受益于白银价格的历史性突破表现。市场数据显示，白银在2026年首周录得13%的强劲涨幅，交易价格攀升至每盎司80.80美元，周二单日涨幅达5.5%。推动SLV上行的核心驱动因素包括：地缘政治风险溢价显著上升，委内瑞拉局势动荡催生避险资产配置需求；美国将白银纳入关键矿物清单，凸显其战略资源属性；中国市场出现白银现货供应紧张，零售端抢购行为推升本地溢价至历史峰值；工业终端需求持续超越矿山供给产能，尤其在光伏组件及新能源汽车零部件应用领域表现突出。当前白银价格已成功突破2025年收盘高点75美元，进入技术图表上阻力相对稀薄的"价格发现"区间。结构性供需错配格局为SLV提供坚实的基本面支撑，预期该ETF将继续受益于白银资产的战略价值重估进程。

能源股ETF-SPDR$XLE当前现价48.06美元，一看跌期权（XLE_260116_P_48.0）成交量达11121张，未平仓量141.0张，IV 23.24%，VOL/OI值录得78.87。该合约的行权价为48.0美元，行权日在2026-01-16，该张期权跌70.00%。

值得注意的是，能源精选行业SPDR基金(XLE)周二录得2.1%的跌幅，几乎完全回吐了前一交易日的全部涨幅。该基金表现疲软主要归因于原油价格承压，WTI原油期货下跌1%至57美元/桶。华尔街投行分析师指出，委内瑞拉原油供应量预期增加可能对油价形成进一步下行压力，该消息对整个能源板块构成负面催化。雪佛龙公司股价大幅回调近4%，此前该股因马杜罗被捕消息刺激在周一大涨逾5%。能源板块整体跑输大盘，在各主要行业板块中表现垫底，与材料板块2.0%的涨幅形成显著反差。这一走势反映了市场对全球原油供应增量及由此带来的价格下行压力的担忧情绪升温。

更多期权异动详情数据看下图：

提示：

期权异动旨在筛选出对应时段V/OI较高的期权成交，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。

期权异动按照以下标准进行筛选：

• 前两只股票：从SPY和QQQ的期权中，根据VOL/OI从大到小排序取前两只；其中V/OI≥100，即该合约的成交量远高于其未平仓数；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四只股票：是除SPY和QQQ之外的所有期权，根据VOL/OI从大到小排序取前四只。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100亿美元、股价≥5美元；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 资讯生成时间：将在美东时间收盘后生成一篇期权异动资讯。

期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~

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