内存供应紧缩将影响2026年PC、智能手机、汽车市场：KeyBanc

KeyBanc表示，由于数据中心需求无法满足，持续存在的内存供应紧缩可能会在2026年给PC、智能手机和汽车市场带来风险。

KeyBanc分析师John Vinh和Ryan Rosumny在一份投资者报告中表示：“由于2026年数据中心位增长预计将达到+50%，超大规模运营商正在确保大量的动态存储器和闪存供应，推动动态存储器的合同价格在26年第一季度上涨+25%，在26年第二季度上涨+10-12%，而闪存的合同价格分别上涨+20%和+10-15%。”“在数据中心之外，完成率与预测需求的关系仅为20- 45%，这使得PC和智能手机的OEM制造商难以确保容量。"

预计这将导致全年PC出货量从5%下降至10%，智能手机出货量将下降3%至5%。这也可能促使苹果（Apple）和三星（Samsung）将每台设备的价格提高100至150美元。

Vinh和Rosumny补充道：“由于NVDA的Vera中央处理器每个系统消耗1.5 TB（~ 20 B GB），相当于1亿-150 M智能手机的内存（略低于智能手机市场的10%），LPDDR 5X的竞争加剧。

然而，这些发展对一系列半导体公司来说是积极的，例如Nvidia（NVDA）、Broadcom（AVGO）、Micron（MU）、Monolithic Power Systems（MPWR）、Marvell（MRVL）、Cirrus Logic（CRUS）、Lattice Sem导体（LSCC）和ADI公司（ADI）。然而，它们对高通（QCOM）和Arm（ARM）来说可能是负面的。

KeyBanc将Micron的目标价格从325美元提高至450美元，将Lattice的目标价格从85美元提高至95美元，将AnalogProducts的目标价格从330美元提高至375美元。