期权异动 | XLF一看涨期权成交量1.90万张，该期权跌7.94%

华盛资讯01月13日讯，截至美股周一收盘，道琼斯指数涨幅0.17%，报49590.2点；纳斯达克指数涨幅0.26%，报23733.9点；标普500指数涨幅0.16%，报6977.27点。

值得注意的是，$SPX的看跌期权成交量217.12万张，看涨期权成交量177.09万张，看跌/看涨交易量比率约1.23，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX的一看跌期权SPXW_260417_P_5350.00成交量达0.90万张，VOL/OI值录得32.97。该合约的行权价为5350.00美元，该张期权涨1.80%。

其中有多笔期权交易大单值得关注：

标普500指数ETF$SPY当前现价695.16美元，一看涨期权（SPY_260121_C_685.0）成交量达12006张，未平仓量121.0张，IV 13.53%，VOL/OI值录得99.22。该合约的行权价为685.0美元，行权日在2026-01-21，该张期权涨7.59%。

纳斯达克100ETF$QQQ当前现价627.17美元，一看跌期权（QQQ_260113_P_629.0）成交量达12750张，未平仓量197.0张，IV 12.75%，VOL/OI值录得64.72。该合约的行权价为629.0美元，行权日在2026-01-13，该张期权跌28.65%。

State Street SPDR金融精选行业ETF$XLF当前现价55.29美元，一看涨期权（XLF_260220_C_50.0）成交量达19014张，未平仓量182.0张，IV 29.08%，VOL/OI值录得104.47。该合约的行权价为50.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌7.94%。

值得注意的是，XLF（State Street Financial Select Sector SPDR ETF）在今日交易中呈现下行走势。该金融板块ETF收盘报54.81美元，较前一交易日下跌0.12美元，跌幅0.22%，成交量录得142.4K股。从当日板块轮动格局观察，能源板块（XLE）领涨市场，录得4.11%的显著涨幅，科技板块（XLK）同样表现亮眼。相较而言，金融板块走势相对承压，尽管跌幅温和，但在板块比较效应下明显逊色于能源、科技等强势板块。此轮板块分化态势凸显了市场资金配置的结构性调整，反映出投资者对周期性板块如能源的偏好提升，而对金融板块则采取相对审慎的配置策略。

iShares MSCI欧澳远东ETF$EFA当前现价99.41美元，一看涨期权（EFA_260320_C_104.0）成交量达20326张，未平仓量197.0张，IV 12.08%，VOL/OI值录得103.18。该合约的行权价为104.0美元，行权日在2026-03-20，该张期权涨21.28%。

博格华纳$BWA当前现价48.27美元，一看涨期权（BWA_260417_C_50.0）成交量达11855张，未平仓量120.0张，IV 33.17%，VOL/OI值录得98.79。该合约的行权价为50.0美元，行权日在2026-04-17，该张期权涨12.89%。

值得注意的是，知名投资银行Piper Sandler分析师Alexander Potter对博格华纳(BWA)投资评级进行调整，将评级由"增持"(Overweight)下调至"中性"(Neutral)，目标价由52美元微调至51美元。此次评级调整反映出分析师对该公司短期业绩表现持相对保守的预期。博格华纳作为全球汽车零部件行业的领军企业，核心业务聚焦于传动系统及发动机技术领域。在当前汽车产业电动化转型的宏观背景下，公司传统业务板块正面临结构性调整压力。分析师此次降级决策主要考量因素包括：公司在电动化转型进程中的战略执行不确定性、传统内燃机相关业务的持续承压态势，以及整体汽车行业景气度的周期性波动影响。尽管目标价调整幅度相对温和，仅下调1美元，但评级由积极转向中性的变化表明，分析师认为该股在现阶段缺乏显著的价值重估催化因素，短期内股价上行空间相对有限。

美国航空$AAL当前现价16.0美元，一看跌期权（AAL_260123_P_13.5）成交量达17578张，未平仓量207.0张，IV 65.66%，VOL/OI值录得84.92。该合约的行权价为13.5美元，行权日在2026-01-23，该张期权跌16.67%。

值得注意的是，美国航空（AAL）新增近2000个加勒比航线座位的战略举措释放出明确的业务扩张信号。加勒比地区作为核心休闲旅游目的地，特别是在冬季旅游高峰期，该航线市场需求相对稳健且具备优质的盈利属性。此次运力投放表明管理层对区域市场需求前景持乐观预期，同时彰显了对航空业周期性复苏态势的战略信心。从财务角度分析，新增运力直接转化为收入增长机会，特别是在休闲旅行需求结构性回暖的市场环境下，加勒比航线的产能扩张有望显著提升公司市场占有率和营收规模。这一航线网络优化策略通常被资本市场解读为管理层执行力的积极体现，预期将对投资者信心产生正向催化作用。此外，加勒比航线相对较短的航程特性有利于运营效率优化和单位成本控制，进一步增强该业务板块的盈利能力和投资回报率。

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提示：

期权异动旨在筛选出对应时段V/OI较高的期权成交，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。

期权异动按照以下标准进行筛选：

• 前两只股票：从SPY和QQQ的期权中，根据VOL/OI从大到小排序取前两只；其中V/OI≥100，即该合约的成交量远高于其未平仓数；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四只股票：是除SPY和QQQ之外的所有期权，根据VOL/OI从大到小排序取前四只。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100亿美元、股价≥5美元；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 资讯生成时间：将在美东时间收盘后生成一篇期权异动资讯。

期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~

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