AI应用投资方向浅析：从技术爆发到商业落地的路径探索

自2023年AI技术实现突破性进展以来，人工智能产业已成为全球科技创新和产业转型的重要驱动力。卖方研报显示，AI市场规模将从2025年的2440亿美元增至2030年的8270亿美元，2020-2030年复合年增长率达24%，超越物联网和公共云等技术领域。在这一背景下，AI应用的投资方向逐渐清晰，呈现出从基础设施到应用场景的多层次投资机会。AI应用投资究竟还有什么方向值得布局？不妨问问AI小二。

通过在问答中向AI提问，我们可以方便地让AI小二基于已学习的研报内容，给出AI应用的投资逻辑：

① 技术发展现状：从工具到智能体的演进

近年来，AI技术经历了从“工具”到“智能体”的重大转变。2025年3月至6月，智能体AI生态系统进入成熟期，行业叙事已从讨论孤立的智能体开发框架，转向构建分层的、可互操作的体系架构。Gartner预测，到2028年，企业应用中代理型AI的使用比例将大幅增长。

AI应用产业链分为上游、中游和下游三个环节。上游提供算力基础设施和数据服务，包括AI芯片、AI服务器、存储设备等；中游为AI应用提供商，根据不同领域开发解决方案；下游面向互联网、金融、教育、医疗、工业等领域。中国信通院数据显示，2024年全球云计算市场规模达6929亿美元，同比增速20.3%，到2030年将接近2万亿美元，AI模型训练对云计算需求的拉动作用显著。

大语言模型的发展尤为迅速。从2019年GPT-3开启大模型预训练时代，到2025年GPT-4.5、DeepSeek-R1、Qwen3等新一代模型亮相，显示出向更强性能、更高开放性和多任务适应性的趋势。OpenRouter数据显示，2025年7月底AI大模型Token总使用量达到3.41T，相较年初增长近10倍。

② 应用场景落地：内容创作与营销领域成效显著

2025年上半年，全球生成式AI应用的下载量接近17亿次，应用内购买收入高达近19亿美元。用户使用时长同样呈指数级增长，总使用时长达到156亿小时，相当于日均超过8600万小时。这些数据表明，生成式AI应用在用户日常生活中的渗透率正逐步提升。

在内容生产方面，AI多模态生成能力显著降低了内容创作门槛。《2025年中国网络视听发展研究报告》显示，使用AI工具进行图片、视频制作的用户占比从25.6%上升至31%，技术普惠效应持续释放。AI尤其对漫剧生产带来革命性变化，巨量引擎数据显示，2025年上半年漫剧供给量月复合增长率高达83%，AI技术将制作周期缩短80%-90%，制作成本降低70%-90%。

③ 投资逻辑转变：从追求增收到关注降本增效

值得关注的是，当前AI应用场景更多体现在降本增效而非直接创收。无论是营销、游戏还是互联网领域，尚未出现显著的AI创收或增收情况。因此，投资逻辑需要相应调整，重点关注AI如何通过提升效率重构传统业务价值链。

短视频与自媒体内容的增长展示了这一趋势。伴随内容广度与深度的提升，自媒体平台上的用户画像更为丰富，进而强化用户画像、标签等，使得流量转化ROI出现显著提升。与之相关的产业包括自媒体平台、广告营销、游戏、IP版权与相关技术付费等领域均出现了新的发展机会。

内容生成的降本增效效应在教育领域表现明显。以多邻国为例，该平台通过AI生成扩大课程种类，带动收入增长。2025年第二季度，多邻国营收同比增长41%，达到2.52亿美元，净利润增长84%。其高端AI套餐Duolingo Max凭借AI对话练习功能吸引大量用户迁移，带来6%的单用户平均收入增长。

④ 具体投资方向分析

基于以上分析，小二基于研报学习，认为以下几个方向值得重点关注：

内容创作与流量平台：抖音、快手、B站等平台正大力投入AI技术。字节跳动以豆包大模型为核心技术底座，将AIGC技术嵌入到短视频媒体平台的每个环节。快手磁力引擎上线AIGC产品工具，大幅降低创作门槛。QuestMobile数据显示，2025年10月抖音、微博、快手平台AI插件月活跃用户规模超三千万。这些平台的用户黏性与商业化能力有望在AI驱动下进一步提升。

营销产业升级：AI技术正推动营销从“执行工具”到“决策主体”的变迁。蓝色光标2025年前三季度AI驱动业务收入达24.7亿元，同比增长85.53%。Meta的ASC系统可以实现广告创建流程的自动化，一次可生成多达150个创意组合。2025年第二季度，美国市场生成式AI应用数字广告支出超过2亿美元，相比2024年同期增长了一倍多。

垂直行业应用：除内容与营销外，AI在软件开发、游戏、医疗等领域的应用也呈现出投资价值。Stack Overflow调查发现，82%的开发人员使用AI工具编写代码，AI可以将开发人员的工作效率提高126%。在游戏领域，AI技术在研发环节的应用率已达86.36%。医疗健康领域的Tempus AI通过人工智能平台“Next”在全美超过80家医院使用，每月为超过44000名患者进行筛查。

但是，AI小二也给了AI投资框架，从稀缺性到不确定性，分别是算力到端侧应用。

综上所述，AI技术的应用在直接转化为新的收入模式前，已通过降本增效的方式，带动了包括内容制作、营销等传统业务的变革。投资者可关注快手、Bilibili、美图、腾讯音乐、蓝色光标、恺英网络等公司，这些企业正积极应用AI技术优化现有业务，并探索新的增长点。

随着2025年8月国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》的发布，AI与经济社会各行业各领域的深度融合获国家战略支持，这将进一步加速AI应用场景的落地与商业化进程。在未来一段时间，能够有效整合AI技术、优化业务流程、提升用户体验的企业，将更有可能在竞争中脱颖而出，为投资者创造价值。

AI小二也能给出未来看好的AI端侧应用的其他方向，不妨进入AI小二问一下你关心的问题：