大宗商品市场的地震性变化提升了Sprott Copper Miners ETF的投资状况

虽然整个全球经济已经接受了人工智能的变革潜力，但机器学习的顺风效应可能会引起投资界的重大兴趣。当然，技术领域的个人领导者可能会吸引最大的关注。然而，对数字机器所需大宗商品的需求只会加速，从而成为铜的焦点。

可以肯定的是，在金属方面，黄金和白银都吸引了华尔街，这要归功于它们破纪录的飙升。尽管如此，对于那些寻求全面接触关键资源的人来说，铜值得更仔细地研究。铜连续合约价格在2026年开局稳健，涨幅超过4%。在过去的一年里，这一数值跃升了38%以上。

电力需求飙升推动了铜的发展。根据《科比西来信》的分析，到2035年全球电力需求可能会激增30%。毫不奇怪，这一激增的主要催化剂可能来自数据中心，随着人工智能采用的加速，数据中心在总用电量中的份额预计将从目前的1.5%增加一倍以上，达到3.5%。

确实，人工智能电力紧缩的最大顺风受益者可能是能源专家，特别是那些能够提供可靠、大规模电力的专家。然而，铜行业等其他关键任务行业的需求应该会显着增加。更重要的是，即使电网支出创纪录，数据中心的增长仍超过了美国能源基础设施的能力。

换句话说，铜需求的上升可能不是昙花一现的时尚。事实上，所有证据都表明这种关键工业金属存在结构性赤字。

就在最近，标普全球警告说，如果不采取额外的采矿和回收措施，到2040年，铜行业可能面临超过1000万吨的赤字。如果是这样的话，这种情况可能导致近四分之一的预计需求仍未得到满足。如果这还不够紧迫的话，地缘政治因素--尤其是雄心勃勃和自信的中国--给生产生态系统增加了巨大的压力。

Sprott ETF：尽管铜很容易成为华尔街目前最热门的资产之一，但大宗商品本身并不是最容易投资的工具。首先，作为非金融金属的地位带来了挑战，因为铜体积大，重量重，难以储存。此外，铜的期货市场非常复杂，是为专业对冲而设计的，而不是黄金投资者常见的买入并持有行为。

至于采矿业，虽然铜相关企业可能提供机会，但该行业也面临着巨大的风险。此外，挑选个别铜矿商需要深入研究，而许多投资者可能根本没有时间和/或资源来提高铜矿敏锐度。

这就是金融服务专家Sprott Inc.的所在地(NYSE：SII）进入画面。该公司在贵金属和关键资源领域享有领导地位，于2024年3月推出了Sprott Copper Miners ETF（纳斯达克股票代码：COPP）。COPP交易所交易基金是一款纯粹的铜工具，与同名大宗商品的结构性需求主题保持一致：电气化、人工智能、电网、国防和新能源转型。

此外，COPP ETF还通过直接接触实物铜而脱颖而出。通过这个框架，Sprott能够减少基金相对于铜价的跟踪误差。此外，金属本身的整合有助于降低个体矿商固有的运营和地缘政治风险。

虽然COPP增强了关键资源对更广泛受众的访问性，但意识到潜在风险也很重要。首先，铜在经济上是敏感的。如果全球形势因某种原因而动摇，铜市场可能会出现突然的急剧下滑。此外，相对于其他大宗商品，铜的交易量较少，引发了与波动性和非历经性相关的担忧。

COPP ETF：尽管今年还很年轻，但COPP ETF已经有了一个强劲的开端，涨幅超过6%。

图片来自Shutterstock。

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