“芯”主角换人？从GPU转向存储，华尔街押注闪迪等三雄

近期受益于AI热潮的最大赢家并非核心AI处理器厂商，如英伟达(NVDA.O)和AMD(AMD.O)，而是内存与存储组件制造商。在2025年，西部数据(WDC.O)、美光科技(MU.O)和希捷科技(STX.O)股价分别上涨超过200%，成为标普500指数年度涨幅前三的公司（以全年均在指数中的公司计算）。

闪迪(SNDK.O)于去年2月重新成为独立公司，并在年中加入标普500指数，其2025年交易期间股价累计上涨超过550%。

随着AI需求增长和应用更强大，对内存与存储组件的需求也随之提升。这一趋势同时推动了主要厂商产品价格上涨。

2025年的最大赢家在2026年仍在继续加码。根据道琼斯市场数据，闪迪周二股价上涨27.6%，创下自2025年2月18日28.7%涨幅以来的最佳单日表现。

瑞穗交易台分析师乔丹·克莱因（Jordan Klein）表示，这一涨幅主要受到英伟达CEO黄仁勋周一在CES大会上的乐观言论推动。黄仁勋在演讲中提到，“内存在AI应用场景及推理、长链逻辑推断以及通过智能代理AI召回所有用户查询的键值缓存中将发挥重要作用。”克莱因表示。

英伟达在CES发布的书面声明也强调了内存的重要价值，包括一款新的“推理上下文内存存储平台”，公司称其“能够在AI基础设施中高效共享与复用键值缓存数据”。

克莱因补充称，闪迪周一也向投资者表达了积极信息，对需求和长期供应协议持乐观态度。

周一，闪迪宣布其固态硬盘（SSD）系列进行新品牌命名，包括现在的Optimus GX PRO系列。闪迪公告称，该系列产品“代表性能巅峰”，并补充道，这些驱动器“专为追求最新技术突破和极致性能的开发者、专业人士及玩家设计，适用于打造AI PC、工作站或高端个人电脑”。

不过，闪迪周二的股价走势可能更多反映了存储与内存板块的整体动能。同期，美光股价上涨10%，西部数据上涨约17%，希捷上涨14%。

进入1月仅几天，闪迪股价已以40%的年初至今涨幅再次领跑标普500指数，西部数据以22%的涨幅位列第二。