碳酸锂开年狂飙，2026年还有多少空间？

碳酸锂再一次向市场宣告其无可争议的“王者”地位！

元旦后首个交易日，碳酸锂期货收盘涨7.74%，打响了2026年锂电产业链行情的第一枪。

1月6日，碳酸锂连续主力合约延续了上涨行情，日内涨8.53%，报137360元/吨。

此番看似突发的上涨，实际上是政策、地缘、供需三大核心逻辑的共振爆发。在多重利好叠加下，碳酸锂市场正从周期底部悄然转身，新一轮行业机遇已浮出水面。

多重利好提振

2025年12月30日，国家发展改革委、财政部联合发布《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。

通知提出，2026年汽车以旧换新补贴正式延续，且补贴规则迎来了重大升级——乘用车补贴从“定额”改为“比例挂钩”，新能源汽车报废更新最高可享2万元补贴，更是直接激活终端消费潜力。

数据显示，2025年汽车以旧换新已超1150万辆，带动销售额超过1.6万亿元，半数以上乘用车零售都受益于 以旧换新补贴政策。 

紧随其后，1月5日国务院印发的《固体废物综合治理行动计划》明确，原则上不再批准无自建矿山、无配套尾矿处置设施的选矿项目。

这一政策无疑是从供给端抬高行业门槛，将直接影响江西部分中小锂矿产能，进一步收紧供应格局。

除此之外，作为全球资源大国的委内瑞拉，目前是动荡局势直接推高了关键资源的政治风险溢价。

尽管短时间内对锂供应影响有限，但金、铜等贵金属的暴涨行情形成联动效应，带动有色金属整体走强，为碳酸锂注入了情绪动能。

供应方面，2025年末，宜春地区27个采矿权被公告注销，宁德时代枧下窝锂矿的复产预期推迟至2026年6月，种种因素加剧了市场对供应紧张的担忧。

同时，大型锂资源新项目在2026-2027年将进入空窗期，最近两年资本开支不足制约了后续产能的增长潜力。

需求端也保持了强劲增长。2025年1-10月全球动力电池装机量约867.4GWh，同比增长34%。中国市场表现尤为突出，10月新能源汽车月度新车销量首次超过了汽车新车总销量的50%。

储能也已成为锂需求增长的“第二引擎”。2025年储能领域锂需求激增71%，2026年增速预计将达到55%。

业内人士指出，长期来看，不论是AI，或者是风光发电的配储，储能的需求将持续存在，并成为全球能源构成的一部分。

2026年继续“狂飙”？

对于2026年的走势，市场机构普遍保持乐观态度，但波动或会加剧。

广期所预测，2026年碳酸锂维持供需双增态势，价格中枢或整体上移，供应端和需求端的年度增速都有望达到30%。

价格区间方面，2026年碳酸锂价格将呈现 “底部上移、波动加剧”的运行特征。刚性即期约束主要来自储能电站IRR对电芯价格的限制，预计2026年电芯价格上限为0.45元/Wh，对应碳酸锂价格为13.3万元/吨。

中粮期货则表示，2026年需围绕“供需烈度”(即供需瞬时压力差)结合预期与季节性判断市场矛盾，价格大概率呈现“冲高-回调-企稳”三阶段走势：

一季度或受低库存、终端储能订单火爆及海外矿山复产不及预期影响，看加资金逼仓驱动，极端行情下价格可能冲击15万元/吨，但结合月度供需平表，一季度存在累库压力，基本面实际紧张程度不及行情演绎极端； 
二季度后，若海外锂矿投产逐步兑现，锂矿进口量持续增长将支撑国内碳酸锂产量提升，缓解旺季供需压力，期价转入回调，需关注高锂价引发的价格负反馈； 
三季度后，国内绿地项目投产节奏影响显著，下半年需求端产能集中投放将推动碳酸锂需求明显增长，若终端需求未出现负反馈，供需或再次回归偏紧状态，锂价企稳回升。 

由此测算，预测2026年碳酸锂期货运行区间为7-13万元/吨，极端行情下价格或向上突破15万元/吨。

面对价格的波动，产业链上各企业也在积极应对。

上游锂盐企业加大资源掌控力度——盛新锂能与华友控股集团签署协议，约定2026年至2030年期间采购锂盐产品22.14万吨。

中游材料企业加速纵向整合——龙蟠科技拟投资不超过20亿元投建24万吨高压实磷酸铁锂生产基地，一期12万吨计划2026年三季度投产。

下游电池企业积极寻求替代方案——宁德时代宣布2026年将在换电、乘用车等多领域大规模应用钠电池，构建“钠锂并行”的产业新格局。