四川省私募基金行业月报（2025年11月）

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（来源：四川省投资基金业协会）

IFAS 四川省投资基金业协会

四川省私募基金行业月报

2025年11月（总第60期）

一、行业动态

INDUSTRY TRENDS

（一）全国私募基金情况

截至2025年11月末，全国存续私募基金管理人19,314家，管理基金数量138,055只，管理基金规模22.09万亿元。其中，私募证券投资基金管理人7,568家，私募股权、创业投资基金管理人11,567家，私募资产配置类基金管理人6家，其他私募投资基金管理人173家。

2025年11月，在中国证券投资基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的机构14家，协会注销私募基金管理人67家。

（二）四川私募基金情况

2025年11月，四川无新登记私募基金管理人，无新注销私募基金管理人。截至11月末，四川省注册私募基金管理人349家，全国位于第8名（浙江与宁波合并计算，广东与深圳合并计算），管理基金数量1,626只，管理规模3,119.72亿元。

（三）政策动态

中国证监会：发布《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》；《证券期货市场监督管理措施实施办法（征求意见稿）》。

（四）投资事件

数据来源：投中数据（不完全统计）

二、协会动态

ASSOCIATION TRENDS

（一）协会党建

11月下旬，协会组织举办了2场学习贯彻党的二十届四中全会精神系列专题培训，分别为“四川证券期货基金行业学习贯彻党的二十届四中全会精神专题培训会”及“学习贯彻党的二十届四中全会精神和省委十二届八次全会精神宣讲报告会”，四川证券期货行业协会联合党支部、协会秘书处工作人员及基金行业从业人员等共计500余人次通过线上、线下方式参加。

（二）服务实体经济

为持续引导上市公司提升投资者关系管理水平，推动投资者树立股东意识，积极行使股东权利，营造理性投资、价值投资、长期投资的市场氛围，搭建好上市公司与投资者沟通和交流平台，11月11日，四川省投资基金业协会联合上交所、首创证券等机构组织开展了“走进沪市上市公司——新华文轩”活动。

本次活动共邀请了15位机构投资者与新华文轩高管团队展开面对面交流。在核心交流环节，投资者围绕新华文轩的财务绩效与股东回报、资本配置与资产优化、未来战略布局与产业升级及运营效率提升等方面踊跃提问。新华文轩管理层结合公司经营实际，对投资者关注的问题进行了细致解答，既深入剖析了公司当前的发展优势，也客观阐述了未来面临的机遇与挑战。整场交流氛围坦诚务实，信息传递高效透明，有效拉近了上市公司与投资者之间的距离。

（三）行业文化建设

为进一步加强会员单位之间的联谊交流，促进辖区证券期货基金行业与上市公司群众性体育活动和行业文化建设，四川省投资基金业协会、四川省证券期货业协会与四川省上市公司协会于2025年11月8日联合举办四川证券期货基金行业第六届乒羽比赛暨行业·上市公司乒羽交流赛。

本次比赛得到辖区行业机构和上市公司的积极响应，共吸引来自62家证券期货基金机构及9家上市公司的近400名运动员参赛，组建250支参赛队伍，其中羽毛球137支、乒乓球113支。三家协会相关负责人，以及四川证券期货法人公司、部分上市公司的高管代表共同出席了本次活动。

（四）会员动态

四川兴川、四川协同学习贯彻党的二十届四中全会精神，以金融“活水”赋能高质量发展；以案为鉴知敬畏 以纪为尺守底线——宜宾市新产投集团党委组织开展四川省汉王山监狱警示教育活动。

龙雏基金管理的经开产投基金战略入股中科电气；盈远投资完成对全球半导体晶圆传输设备领军企业大族富创得战略投资；锦融基金依托成都乡村振兴基金投资向大邑乡村发展集团注入4000万元，专项用于天府数字农旅产业园相关项目建设；国金证券在彭博部署全球股票量化策略指数矩阵，服务全球客户。

（五）会员数据

截至11月末，协会共计会员237家，其中私募181家（股权与创投类138家，证券类43家）、公募19家、券商21家、其他16家。

三、警示案例

WARNING CASETHE

（一）因部分产品未备案等情形被中基协撤销管理人登记

案涉管理人：武汉XX创业投资基金管理有限公司（以下简称武汉XX）

1、违规情形

根据中基协2025年11月公布的纪律处分决定书，该公司存在以下违规情形：

一是部分产品未办理基金备案手续。根据行政监管措施决定书、现场检查事实确认书、谈话笔录等，武汉XX管理的8只基金已完成募集并对外投资，但未按要求办理备案手续。以上行为违反《私募投资基金登记备案办法》第四条的规定。

二是管理的多只基金存在向投资者承诺本金不受损失和最低收益情况。根据行政监管措施决定书、现场检查事实确认书、谈话笔录等，武汉XX管理的4只基金，存在与优先级合伙人约定按照 7%-9%业绩比较基准率或优先收益率进行优先收益分配，以及对优先收益和投资本金进行差额补足的情况。以上行为违反了《私募投资基金登记备案办法》第二十七条的规定。

三是管理人未恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。根据行政监管措施决定书、现场检查事实确认书、谈话笔录等，2021年7月至今，武汉XX及管理基金的证照、公章和法定代表人签章、银行U盾等，由实际控制方代为保管，并代为处理存量清退事项。此外，截至2021年9月，除法定代表人外，武汉XX管理团队人员全部离职，仅有一名在册人员，无独立办公地址，无法勤勉尽责履行私募基金投资运作相关职责。以上行为违反了《私募投资基金登记备案办法》第三条的规定。

四是未及时填报并定期更新管理人及从业人员有关信息，以及所管理基金的投资运作情况。根据行政监管措施决定书、现场检查事实确认书、谈话笔录等，其一，2018年4月至2022年8月，武汉XX发生多次股权变动。2023年11月28日，武汉XX法定代表人发生变更。截至目前，武汉XX未向协会提交上述事项变更申请。其二，2021年9月以来，武汉XX实际无正式员工，但协会系统仍显示全职员工为5人。其三，部分产品存在未填报投资运作情况的情形。以上行为违反了《私募投资基金登记备案办法》第四十六条、第四十七条、第六十一条等规定。

2、纪律处分决定

根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》等相关规定，中基协决定作出以下纪律处分:

撤销武汉XX管理人登记。

（二）因未按规定披露信息等情形被中基协公开谴责

案涉管理人：北京XX投资管理有限公司（以下简称北京XX）

1、违规情形

根据中基协2025年10月公布的纪律处分决定书，该公司存在以下违规情形：

一是未按规定向投资者披露基金信息。北京XX分别于2020年、2021年设立4只私募基金产品后，未在协会私募基金信息披露备份系统为投资者开立查询账号，亦未提交其通过其他形式向投资者披露基金信息的证明材料。以上行为违反了《私募投资基金信息披露管理办法》第十六条、第十七条的规定。

二是未按规定给予投资者投资冷静期。北京XX与某公司于2020年7月20日18时签订基金合同后，于同日同时完成投资者回访确认。以上行为违反了《私募投资基金募集行为管理办法》(以下简称《募集办法》)第二十九条的规定。

三是未合理审慎审查投资者提供的资产证明文件。北京XX未要求A基金投资者某公司及刘某某提交必要的资产证明文件或收入证明。以上行为违反了《募集办法》第二十七条的规定。

2、纪律处分决定

根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》等相关规定，中基协决定作出以下纪律处分:

对北京XX进行公开谴责。